Vor der Beantwortung der Frage, was Arbitragehandel auf dem Devisen- oder Kryptow\u00e4hrungsmarkt ist, ist es notwendig zu verstehen, dass Arbitragehandel durch verschiedene Arbitragestrategien (Methoden) umgesetzt werden kann, die sich global voneinander unterscheiden k\u00f6nnen und sich auch nur durch Verbesserungen (Erweiterungen) desselben Arbitragehandelsalgorithmus unterscheiden k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n
Ich werde vier Arten des Arbitragehandels er\u00f6rtern, aus denen sich alle anderen Arten ergeben.<\/p>\n\n\n\n
Die erste und beliebteste Methode, nicht nur auf dem Forex-, CFD- und Edelmetallmarkt, sondern auch auf dem Markt f\u00fcr Kryptow\u00e4hrungen, ist die Latenz-Arbitrage, oder auch Ein-Bein-Arbitrage genannt. Latenz-Arbitrage beinhaltet immer eine Quelle von schnellen Kursen (Fast-Feed), die vom Latenz-Arbitrage-Programm immer mit den von einem langsamen Broker erhaltenen Kursen verglichen werden. Steigt der Kurs des Instruments bei einem schnellen Broker um eine bestimmte Anzahl von Pips im Vergleich zum Kurs desselben Instruments bei einem langsamen Broker, wird dieses Instrument gekauft, im umgekehrten Fall - verkauft. Wenn Sie sich die Geschichte der Latenz-Arbitrage-Programme ansehen, k\u00f6nnen Sie verstehen, dass diese Entwicklung durch einen Faktor vorbestimmt war - Forex-Broker hassen H\u00e4ndler, die Latenz-Arbitrage nutzen und versuchen, sie zu finden und Sand in ihre R\u00e4der zu streuen, indem sie alle Arten von Plug-Ins verwenden, obwohl diese Art des Handels legal ist und den Markt verbessert, indem sie die Preise auf ihm nivelliert. Die Entwickler von Latenz-Arbitrage-Programmen versuchten, sich den Forex-Brokern entgegenzustellen und erfanden ausgekl\u00fcgelte Algorithmen f\u00fcr Forex-Latenz-Arbitrage-Software. Da die ersten Latenz-Arbitrage-Roboter einen Auftrag f\u00fcr eine sehr kurze Zeit (einige Millisekunden) er\u00f6ffneten und einen Gewinn von ein oder zwei Pips festlegten, waren die Hauptkriterien zur Bestimmung des Latenz-Arbitrage-H\u00e4ndlers die Auftragszeit und der Gewinn. Dieses Problem wurde von den Entwicklern von Latenz-Arbitrage-Produkten durch die Verwendung von Trailing-Stops und die Nachahmung des manuellen Handels gel\u00f6st, aber diese L\u00f6sung war lange Zeit nicht hilfreich, da die Broker die Suchalgorithmen verbesserten. In der n\u00e4chsten Phase erfanden die Entwickler der Latenz-Arbitrage-Software das Hedging von Auftr\u00e4gen auf demselben Konto auf dem anderen Konto - dies erm\u00f6glichte es, die Lebensdauer des Auftrags global zu erh\u00f6hen und auch den Gewinn auf einem der abgesicherten Konten und den Verlust auf dem anderen zu erh\u00f6hen. Jetzt kann die Latenzarbitrage nicht mehr als einbeinige Arbitrage bezeichnet werden, da sie ein zweites Bein hat \ud83d\ude0a Obwohl sich das Wesen nicht ge\u00e4ndert hat, betr\u00e4gt der tats\u00e4chliche Gewinn = Gewinn auf einem Konto - Verlust auf dem anderen Konto = ein paar Pips. Auf diese Weise wurde die Latenz-Arbitrage geboren, die auch einige \u00c4nderungen und Verbesserungen erfuhr und auch heute noch erfolgreich existiert. Auf der anderen Seite, da die meisten Krypto-B\u00f6rsen nicht den Weg der Forex-Broker gegangen sind und einen fairen Markt geschaffen haben, brauchen Latenz-Arbitrage-Krypto-B\u00f6rsen keine zus\u00e4tzlichen Verbesserungen. <\/p>\n\n\n\n
Bei der Hedge-Arbitrage wird auch ein Vergleich zwischen zwei oder mehreren Brokern durchgef\u00fchrt. Wenn der Preis eines bestimmten Handelsinstruments bei Broker A den Preis desselben Instruments bei Broker B um eine bestimmte Anzahl von Pips \u00fcbersteigt, dann verkauft das Hedge-Arbitrage-Programm dieses Instrument bei Broker A und kauft es bei Broker B, wodurch der Gewinn festgelegt wird. Dann wartet das Hedge-Arbitrage-Programm auf ein Umkehrsignal, wenn der Kurs bei Broker A um eine bestimmte Anzahl von Pips unter dem Kurs bei Broker B liegt, um die zuvor er\u00f6ffnete Position zu schlie\u00dfen. Diese Handelsmethode scheint einem Forex-Broker nicht zu schaden, aber das Problem ist, dass von zwei Brokern in einem Hedge-Paar einer immer schneller ist als der andere, und der Gewinn des Hedge-Arbitrage-H\u00e4ndlers wird sich bei dem langsamen Broker ansammeln. In dieser Situation k\u00f6nnen alle von der Hedge-Arbitrage-Software ausgel\u00f6sten Auftr\u00e4ge in zwei Arten unterteilt werden: Auftr\u00e4ge, die aufgrund von Quotierungsunterschieden zwischen Liquidit\u00e4tsanbietern ausgel\u00f6st werden, und Auftr\u00e4ge aufgrund von Latenzzeiten. Die ersten k\u00f6nnen als nicht toxisch f\u00fcr die Brokerfirmen eingestuft werden und ein echter STP-Broker wird ihnen keine Beachtung schenken, die zweiten sind toxisch und unterscheiden sich \u00fcberhaupt nicht vom Latenz-Arbitragehandel. In dieser Situation w\u00e4re ein schneller Broker gl\u00fccklich und ein langsamer nicht, da der Hauptgewinn der Brokerfirmen nicht aus den Provisionen, sondern aus den Verlusten der Trader besteht. Wie bei der Latency Arbitrage Software wurden auch bei den Hedge Arbitrage Programmen zahlreiche \u00c4nderungen und Verbesserungen vorgenommen. Das Hauptziel der Entwickler bestand darin, dass die Hedge-Arbitrage-Software weniger h\u00e4ufig auf Signale reagiert, die durch Verz\u00f6gerungen verursacht werden, und dass sie nur Signale verarbeitet, die durch Unterschiede in den Kursen verschiedener Liquidit\u00e4tsanbieter verursacht werden.<\/p>\n\n\n\n
Hedge-Arbitrage-Software f\u00fcr Kryptow\u00e4hrungsb\u00f6rsen ben\u00f6tigt ebenso wie Latenz-Arbitrage-Software keine solchen Verbesserungen. <\/p>\n\n\n\n
Die statistische Arbitrage basiert auf der Tatsache, dass einige Instrumente eine historische Korrelation aufweisen. So ist beispielsweise der DE30 ein Aktienindex, der 30 der gr\u00f6\u00dften und liquidesten deutschen Unternehmen repr\u00e4sentiert, und der FR40 ist ein franz\u00f6sischer Benchmark-Index. Wenn diese Instrumente divergieren, kauft das Programm der statistischen Arbitrage das eine und verkauft das andere und wartet auf den Moment, in dem die Gesamtposition aufgrund der Korrelation profitabel ist. Einige H\u00e4ndler versuchen, statistische Arbitrage f\u00fcr den Handel mit W\u00e4hrungen oder Kryptow\u00e4hrungen zu nutzen, aber unserer Meinung nach ist dies riskant. Denn historisch korrelierte W\u00e4hrungen oder Kryptow\u00e4hrungen k\u00f6nnen irgendwann die Korrelation f\u00fcr eine lange Zeit verlieren. <\/p>\n\n\n\n
Die Strategie basiert auf der Idee, Kurse von Cross-W\u00e4hrungen wie EURGBP, AUDNZD, EURJPY... mit einem k\u00fcnstlichen synthetischen Kurs zu vergleichen, der aus zwei W\u00e4hrungen jedes Paares gewonnen wird: EURUSD und GBPUSD, AUDUSD und NZDUSD, EURUSD und USDJPY...<\/p>\n\n\n\n
Die Dreiecksarbitrage ist eine seit langem bekannte Arbitragestrategie, die zu einer Zeit popul\u00e4r wurde, als die Devisenmakler noch keine Angleichung der Kurse vornahmen. D.h. es war m\u00f6glich, die Differenz zwischen der Fremdw\u00e4hrung und ihrem synthetischen Paar zu finden. Im Moment gibt es fast keine solchen Broker, und die Verwendung der Dreiecksarbitrage zwischen zwei oder drei verschiedenen Brokern f\u00fchrt uns zu demselben Problem wie die Verwendung der Hedge-Arbitrage: Alle vom Programm er\u00f6ffneten Auftr\u00e4ge k\u00f6nnen in zwei Arten von Auftr\u00e4gen unterteilt werden, die aufgrund der unterschiedlichen Notierungen verschiedener Liquidit\u00e4tsanbieter er\u00f6ffnet werden, und in Auftr\u00e4ge, die aufgrund von Latenzzeiten entstehen. Dennoch ist die Dreiecksarbitrage f\u00fcr den Makler weniger toxisch als die Hedge-Arbitrage. <\/p>\n\n\n\n
Die Herausforderung f\u00fcr die Entwickler von Arbitrage-Strategie-Algorithmen f\u00fcr Arbitrage-Plattformen besteht im Wesentlichen darin, einen Algorithmus zu entwickeln, der die Latenz-Arbitrage so gut wie m\u00f6glich verschleiert.<\/p>\n\n\n\n