आर्बिट्रेज ट्रेडिंग क्या है?

विदेशी मुद्रा या क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार पर आर्बिट्रेज ट्रेडिंग क्या है, इस सवाल का जवाब देने से पहले, यह समझना आवश्यक है कि आर्बिट्रेज ट्रेडिंग को विभिन्न आर्बिट्रेज रणनीतियों (तरीकों) द्वारा लागू किया जा सकता है जो एक-दूसरे से बहुत भिन्न हो सकती हैं, और एक ही आर्बिट्रेज ट्रेडिंग एल्गोरिथम के सुधारों (संवर्धन) से भी भिन्न हो सकती हैं।.

मैं आर्बिट्रेज ट्रेडिंग के चार प्रकारों पर चर्चा करूंगा जिनसे अन्य सभी प्रकार उत्पन्न होते हैं।.

फॉरेक्स और क्रिप्टो बाजारों के लिए लेटेंसी आर्बिट्राज

पहला और सबसे लोकप्रिय न केवल फॉरेक्स, सीएफडी और कीमती धातुओं के बाजार में, बल्कि क्रिप्टोकरेंसी बाजार में भी, लेटेंसी आर्बिट्रेज है, जिसे वन लेग आर्बिट्रेज भी कहा जाता है। लेटेंसी आर्बिट्रेज में हमेशा तेज कोट्स का स्रोत (फास्ट फीड) शामिल होता है, जिसकी तुलना लेटेंसी आर्बिट्रेज प्रोग्राम धीमे ब्रोकर से प्राप्त कोट्स से हमेशा करता है। यदि तेज ब्रोकर पर किसी इंस्ट्रूमेंट की कीमत धीमे ब्रोकर पर उसी इंस्ट्रूमेंट की कीमत की तुलना में एक निश्चित संख्या में पिप्स से बढ़ जाती है, तो उस इंस्ट्रूमेंट को खरीदा जाता है, और इसके विपरीत – बेचा जाता है। यदि आप लेटेंसी आर्बिट्रेज प्रोग्रामों के इतिहास को देखें, तो आप समझ सकते हैं कि इस विकास को एक कारक द्वारा पूर्वनिर्धारित किया गया था - फॉरेक्स ब्रोकर उन व्यापारियों से नफरत करते हैं जो लेटेंसी आर्बिट्रेज का उपयोग करते हैं और उन्हें खोजने और उनके काम में बाधा डालने की कोशिश करते हैं, हर तरह के प्लग-इन का उपयोग करके, हालांकि इस प्रकार का ट्रेडिंग कानूनी है और यह उस पर कीमतों को बराबर करके बाजार में सुधार करता है। लेटेंसी आर्बिट्रेज प्रोग्राम के डेवलपर्स ने फॉरेक्स ब्रोकरों का विरोध करने की कोशिश की और फॉरेक्स लेटेंसी आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर के लिए परिष्कृत एल्गोरिदम बनाए। चूंकि पहले लेटेंसी आर्बिट्रेज रोबोट बहुत कम समय (कुछ मिलीसेकंड) के लिए ऑर्डर खोलते थे और एक या दो पिप्स का मुनाफा तय करते थे, इसलिए लेटेंसी आर्बिट्रेज ट्रेडर को निर्धारित करने के मुख्य मानदंड ऑर्डर का समय और मुनाफा थे। विलंबता आर्बिट्रेज उत्पाद डेवलपर्स ने ट्रेलिंग स्टॉप्स और नकली मैन्युअल ट्रेडिंग के उपयोग के माध्यम से इस तरह की समस्या को हल किया, लेकिन यह समाधान लंबे समय तक मदद नहीं कर सका, क्योंकि ब्रोकरों ने खोज एल्गोरिदम में सुधार किया। अगले चरण में, विलंबता आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर डेवलपर्स ने एक ही खाते पर दूसरे खाते में हेजिंग ऑर्डर का आविष्कार किया - इसने ऑर्डर के जीवनकाल को वैश्विक रूप से बढ़ाने और हेज किए गए खातों में से एक पर लाभ और दूसरे पर हानि को भी बढ़ाने की अनुमति दी। अब लेटेंसी आर्बिट्रेज को वन-लेग आर्बिट्रेज नहीं कहा जा सकता, क्योंकि इसमें दूसरा लेग होता है 😊। हालांकि, इसका सार नहीं बदला है, वास्तविक लाभ = एक खाते पर लाभ - दूसरे खाते पर हानि = कुछ पिप्स। इस तरह लॉक लेटेंसी आर्बिट्रेज का जन्म हुआ, जिसमें कुछ बदलाव और सुधार हुए और यह आज भी सफलतापूर्वक मौजूद है। दूसरी ओर, चूंकि अधिकांश क्रिप्टो एक्सचेंजों ने फॉरेक्स ब्रोकरों का रास्ता नहीं अपनाया और एक निष्पक्ष बाजार बनाया, इसलिए क्रिप्टो एक्सचेंजों में लेटेंसी आर्बिट्रेज के लिए अतिरिक्त सुधारों की आवश्यकता नहीं है।.  

विदेशी मुद्रा और क्रिप्टो बाजारों के लिए हेज आर्बिट्रेज

हेज आर्बिट्रेज में, दो या दो से अधिक ब्रोकरों के बीच भी तुलना की जाती है। उदाहरण के लिए, हमारे पास ब्रोकर A और ब्रोकर B हैं। यदि ब्रोकर A पर किसी निश्चित ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट की कीमत, ब्रोकर B पर उसी इंस्ट्रूमेंट की कीमत से दिए गए पिप्स की संख्या से अधिक हो जाती है, तो हेज आर्बिट्रेज प्रोग्राम इस इंस्ट्रूमेंट को ब्रोकर A पर बेचता है और ब्रोकर B से खरीदता है, इस प्रकार लाभ निश्चित कर लेता है। फिर हेज आर्बिट्रेज प्रोग्राम एक रिवर्स सिग्नल का इंतजार करता है जब ब्रोकर A पर कीमत ब्रोकर B पर कीमत से एक निश्चित संख्या में पिप्स कम हो जाएगी, ताकि पहले से खोली गई पोजीशन को बंद किया जा सके। यह ट्रेडिंग विधि देखने में फॉरेक्स ब्रोकर को नुकसान नहीं पहुँचाती है, लेकिन समस्या यह है कि एक हेज जोड़ी में दो ब्रोकरों में से एक हमेशा दूसरे से तेज़ होगा और हेज आर्बिट्रेज ट्रेडर का मुनाफा धीमे ब्रोकर पर जमा हो जाएगा। वास्तव में, इस स्थिति में, हेज आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर द्वारा शुरू किए गए सभी ऑर्डर दो प्रकारों में विभाजित किए जा सकते हैं: लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स के बीच कोटिंग अंतर के कारण शुरू किए गए ऑर्डर और लेटेंसी के कारण शुरू किए गए ऑर्डर। पहले वालों को ब्रोकरेज कंपनियों के लिए गैर-विषाक्त (non-toxic) के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है और एक वास्तविक एसटीपी ब्रोकर उन पर ध्यान नहीं देगा और दूसरे वाले विषाक्त (toxic) हैं और लेटेंसी आर्बिट्रेज ट्रेडिंग से बिल्कुल भी अलग नहीं हैं।  इस स्थिति में, एक तेज़ ब्रोकर खुश होगा और एक धीमा नहीं होगा क्योंकि ब्रोकरेज कंपनियों का मुख्य लाभ कमीशन से नहीं बल्कि व्यापारियों के नुकसान से होता है। लेटेंसी आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर के मामले की तरह ही, हेज आर्बिट्रेज प्रोग्रामों में भी कई बदलाव और सुधार हुए हैं। डेवलपर्स का मुख्य उद्देश्य हेज आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर को देरी के कारण उत्पन्न संकेतों पर कम बार व्यापार करने और केवल विभिन्न तरलता प्रदाताओं के कोटेशन में अंतर के कारण उत्पन्न संकेतों को संसाधित करने के लिए बनाना था।.

क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों के लिए हेज आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर को भी लेटेंसी आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर की तरह ऐसे सुधारों की आवश्यकता नहीं है।. 

विदेशी मुद्रा के लिए सांख्यिकीय मध्यस्थता

सांख्यिकीय मध्यस्थता इस तथ्य पर आधारित है कि कुछ साधनों का ऐतिहासिक सहसंबंध होता है। उदाहरण के लिए, DE30 एक स्टॉक इंडेक्स है जो 30 सबसे बड़ी और सबसे तरल जर्मन कंपनियों का प्रतिनिधित्व करता है और FR40 एक बेंचमार्क फ्रेंच स्टॉक मार्केट इंडेक्स है। यदि ये साधन विचलन करते हैं, तो सांख्यिकीय मध्यस्थता का कार्यक्रम एक को खरीदता है और दूसरे को बेचता है और तब तक प्रतीक्षा करता है जब तक कि सहसंबंध के कारण कुल स्थिति लाभदायक न हो जाए। कुछ व्यापारी मुद्राओं या क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करने के लिए सांख्यिकीय मध्यस्थता का उपयोग करने की कोशिश करते हैं, लेकिन हमारी राय में यह जोखिम भरा है। क्योंकि ऐतिहासिक रूप से सहसंबद्ध मुद्राएँ या क्रिप्टोकरेंसी कुछ समय के लिए लंबे समय तक सहसंबंध खो सकती हैं।. 

विदेशी मुद्रा और क्रिप्टो बाजारों के लिए त्रिकोणीय आर्बिट्रेज

रणनीति क्रॉस-करेंसी जैसे EURGBP, AUDNZD, EURJPY… के कोट्स की तुलना दो मुद्राओं में से प्रत्येक जोड़ी से प्राप्त कृत्रिम सिंथेटिक कोट के साथ करने के विचार पर आधारित है: EURUSD और GBPUSD, AUDUSD और NZDUSD, EURUSD और USDJPY…

त्रिकोणीय आर्बिट्रेज एक बहुत पुरानी आर्बिट्रेज रणनीति है, जो उस समय लोकप्रिय हुई जब फॉरेक्स ब्रोकर कोट्स का संरेखण नहीं करते थे। यानी, क्रॉस-करेंसी और उसके सिंथेटिक जोड़ी के बीच अंतर खोजना संभव था। वर्तमान में ऐसे लगभग कोई ब्रोकर नहीं हैं और दो या तीन अलग-अलग ब्रोकरों के बीच त्रिकोणीय आर्बिट्रेज का उपयोग हमें हेज आर्बिट्रेज के उपयोग के समान ही समस्या की ओर ले जाता है, प्रोग्राम द्वारा खोले गए सभी ऑर्डर दो प्रकारों में विभाजित किए जा सकते हैं: विभिन्न तरलता प्रदाताओं के कोट्स में अंतर के कारण खोले गए ऑर्डर और विलंबता के कारण उत्पन्न होने वाले ऑर्डर। हालांकि, हेज आर्बिट्रेज की तुलना में त्रिकोणीय आर्बिट्रेज ब्रोकर के लिए कम हानिकारक होगा।. 

संक्षेप में, आर्बिट्रेज प्लेटफ़ॉर्म के लिए आर्बिट्रेज रणनीति एल्गोरिदम के डेवलपर के लिए चुनौती एक ऐसा एल्गोरिदम बनाना है जो लेटेंसी आर्बिट्रेज को यथासंभव छिपा सके।.

लेखक के बारे में

लुट्स सेर्गेई

सर्गेई लुट्स उच्च-आवृत्ति व्यापार प्रणालियों के एक अनुभवी डेवलपर हैं, जिनके पास इस क्षेत्र में दो दशक से अधिक का अनुभव है। यूक्रेन के निप्रोप्रेट्रोव्स्क में जन्मे, उन्होंने 1999 में निप्रोप्रेट्रोव्स्क स्टेट टेक्निकल यूनिवर्सिटी से स्नातक की उपाधि प्राप्त की। 2000 से, उन्होंने एचएफटी प्रौद्योगिकियों में विशेषज्ञता हासिल की है, जिसमें एक हेज फंड के लिए काम भी शामिल है जहाँ उन्होंने एक सफल ट्रेडिंग सिस्टम विकसित किया। पांच साल पहले, उन्होंने गणित.

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