आर्बिट्रेज ट्रेडिंग क्या है?

फॉरेक्स या क्रिप्टोकरेंसी बाजार में आर्बिट्रेज ट्रेडिंग क्या है, इस प्रश्न का उत्तर देने से पहले यह समझना आवश्यक है कि आर्बिट्रेज ट्रेडिंग को विभिन्न आर्बिट्रेज रणनीतियों (विधियों) द्वारा कार्यान्वित किया जा सकता है जो वैश्विक स्तर पर एक दूसरे से भिन्न हो सकती हैं और यहां तक कि एक ही आर्बिट्रेज ट्रेडिंग एल्गोरिदम में सुधार (संवर्धन) के आधार पर भी भिन्न हो सकती हैं।.

मैं आर्बिट्रेज ट्रेडिंग के चार प्रकारों पर चर्चा करूंगा जो अन्य सभी प्रकारों को जन्म देते हैं।.

फॉरेक्स और क्रिप्टो बाजारों के लिए लेटेंसी आर्बिट्रेज

फॉरेक्स, सीएफडी और कीमती धातुओं के साथ-साथ क्रिप्टोकरेंसी बाजार में भी सबसे पहला और सबसे लोकप्रिय तरीका लेटेंसी आर्बिट्रेज है, जिसे वन लेग आर्बिट्रेज भी कहा जाता है। लेटेंसी आर्बिट्रेज में हमेशा फास्ट कोट्स (फास्ट फीड) का एक स्रोत शामिल होता है, जिसकी तुलना लेटेंसी आर्बिट्रेज प्रोग्राम द्वारा स्लो ब्रोकर से प्राप्त कोट्स से की जाती है। यदि फास्ट ब्रोकर पर इंस्ट्रूमेंट की कीमत स्लो ब्रोकर पर उसी इंस्ट्रूमेंट की कीमत की तुलना में कुछ पिप्स बढ़ जाती है, तो उस इंस्ट्रूमेंट को खरीदा जाता है, और इसके विपरीत होने पर बेचा जाता है। लेटेंसी आर्बिट्रेज प्रोग्राम के इतिहास को देखें तो आप समझ सकते हैं कि इसका विकास एक कारण से हुआ था – फॉरेक्स ब्रोकर लेटेंसी आर्बिट्रेज का उपयोग करने वाले ट्रेडर्स से नफरत करते हैं और उन्हें ढूंढकर उनके काम में बाधा डालने की कोशिश करते हैं, इसके लिए वे हर तरह के प्लग-इन का इस्तेमाल करते हैं, हालांकि इस प्रकार का ट्रेडिंग कानूनी है और बाजार में कीमतों को स्थिर करके उसे बेहतर बनाता है। लेटेंसी आर्बिट्रेज प्रोग्राम के डेवलपर्स ने फॉरेक्स ब्रोकरों का विरोध करने की कोशिश की और फॉरेक्स लेटेंसी आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर के लिए परिष्कृत एल्गोरिदम का आविष्कार किया। शुरुआती लेटेंसी आर्बिट्रेज रोबोट बहुत कम समय (कुछ मिलीसेकंड) के लिए ऑर्डर खोलते थे और एक या दो पिप्स का लाभ तय करते थे। उस समय लेटेंसी आर्बिट्रेज ट्रेडर के लिए मुख्य मापदंड ऑर्डर का समय और लाभ थे। लेटेंसी आर्बिट्रेज उत्पाद डेवलपर्स ने ट्रेलिंग स्टॉप और मैनुअल ट्रेडिंग की नकल करके इस समस्या का समाधान किया, लेकिन यह समाधान लंबे समय तक कारगर नहीं रहा, क्योंकि ब्रोकरों ने सर्च एल्गोरिदम में सुधार कर लिया था। अगले चरण में, लेटेंसी आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर डेवलपर्स ने एक ही खाते पर दूसरे खाते में हेजिंग ऑर्डर की तकनीक विकसित की। इससे ऑर्डर की अवधि को समग्र रूप से बढ़ाना और हेज किए गए खातों में से एक पर लाभ और दूसरे पर हानि बढ़ाना संभव हुआ। अब लेटेंसी आर्बिट्रेज को एक-स्तरीय आर्बिट्रेज नहीं कहा जा सकता, क्योंकि इसमें दूसरा चरण भी शामिल है। 😊 हालांकि मूल सिद्धांत वही है, वास्तविक लाभ = एक खाते पर लाभ - दूसरे खाते पर हानि = कुछ पिप्स। इस प्रकार लेटेंसी आर्बिट्रेज का जन्म हुआ, जिसमें समय-समय पर बदलाव और सुधार हुए और यह आज भी सफलतापूर्वक चल रहा है। दूसरी ओर, चूंकि अधिकांश क्रिप्टो एक्सचेंजों ने फॉरेक्स ब्रोकरों की राह नहीं अपनाई और एक निष्पक्ष बाजार बनाया, इसलिए लेटेंसी आर्बिट्रेज क्रिप्टो एक्सचेंजों को अतिरिक्त सुधारों की आवश्यकता नहीं है।.  

फॉरेक्स और क्रिप्टो बाजारों के लिए हेज आर्बिट्रेज

हेज आर्बिट्रेज में, दो या दो से अधिक ब्रोकरों के बीच तुलना भी की जाती है। उदाहरण के लिए, हमारे पास ब्रोकर A और ब्रोकर B हैं। यदि किसी ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट के लिए ब्रोकर A पर कीमत, ब्रोकर B पर उसी इंस्ट्रूमेंट की कीमत से निश्चित संख्या में पिप्स अधिक है, तो हेज आर्बिट्रेज प्रोग्राम ब्रोकर A पर उस इंस्ट्रूमेंट को बेचता है और ब्रोकर B पर खरीदता है, जिससे लाभ निर्धारित हो जाता है। फिर हेज आर्बिट्रेज प्रोग्राम एक विपरीत संकेत की प्रतीक्षा करता है जब ब्रोकर A पर कीमत ब्रोकर B पर कीमत से निश्चित संख्या में पिप्स कम हो जाएगी, ताकि पहले से खुली हुई स्थिति को बंद किया जा सके। यह ट्रेडिंग विधि देखने में फॉरेक्स ब्रोकर को नुकसान नहीं पहुंचाती है, लेकिन समस्या यह है कि हेज पेयर में दो ब्रोकरों में से एक हमेशा दूसरे से तेज होगा और हेज आर्बिट्रेज ट्रेडर का लाभ धीमे ब्रोकर पर जमा हो जाएगा। वास्तव में, इस स्थिति में, हेज आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर द्वारा शुरू किए गए सभी ऑर्डर को दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: लिक्विडिटी प्रदाताओं के बीच कोटेशन अंतर के कारण शुरू किए गए ऑर्डर और विलंबता के कारण शुरू किए गए ऑर्डर। पहले प्रकार के सिग्नल ब्रोकरेज कंपनियों के लिए गैर-हानिकारक माने जा सकते हैं और एक वास्तविक एसटीपी ब्रोकर उन पर ध्यान नहीं देगा, जबकि दूसरे प्रकार के सिग्नल हानिकारक हैं और लेटेंसी आर्बिट्रेज ट्रेडिंग से बिल्कुल अलग नहीं हैं। इस स्थिति में, एक तेज़ ब्रोकर खुश होगा और एक धीमा ब्रोकर नहीं, क्योंकि ब्रोकरेज कंपनियों का मुख्य लाभ कमीशन से नहीं बल्कि ट्रेडर्स के नुकसान से होता है। लेटेंसी आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर की तरह ही, हेज आर्बिट्रेज प्रोग्राम में भी कई बदलाव और सुधार हुए हैं। डेवलपर्स का मुख्य उद्देश्य हेज आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर को विलंब के कारण उत्पन्न सिग्नलों पर कम बार ट्रेड करने और केवल विभिन्न लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स के कोटेशन में अंतर के कारण उत्पन्न सिग्नलों को ही प्रोसेस करने के लिए बनाना था।.

क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों के लिए हेज आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर को, लेटेंसी आर्बिट्रेज सॉफ्टवेयर की तरह, ऐसे सुधारों की आवश्यकता नहीं होती है।. 

विदेशी मुद्रा के लिए सांख्यिकीय मध्यस्थता

सांख्यिकीय आर्बिट्रेज इस तथ्य पर आधारित है कि कुछ इंस्ट्रूमेंट्स में ऐतिहासिक सहसंबंध होता है। उदाहरण के लिए, DE30 एक स्टॉक इंडेक्स है जो जर्मनी की 30 सबसे बड़ी और सबसे लिक्विड कंपनियों का प्रतिनिधित्व करता है और FR40 एक बेंचमार्क फ्रेंच स्टॉक मार्केट इंडेक्स है। यदि इन इंस्ट्रूमेंट्स में विचलन होता है, तो सांख्यिकीय आर्बिट्रेज प्रोग्राम एक को खरीदता है और दूसरे को बेचता है और उस समय तक प्रतीक्षा करता है जब सहसंबंध के कारण कुल पोजीशन लाभदायक हो जाए। कुछ ट्रेडर मुद्राओं या क्रिप्टोकरेंसी में ट्रेडिंग के लिए सांख्यिकीय आर्बिट्रेज का उपयोग करने का प्रयास करते हैं, लेकिन हमारी राय में यह जोखिम भरा है। क्योंकि ऐतिहासिक रूप से सहसंबंधित मुद्राएं या क्रिप्टोकरेंसी किसी समय लंबे समय तक सहसंबंध खो सकती हैं।. 

विदेशी मुद्रा और क्रिप्टो बाजारों के लिए त्रिकोणीय आर्बिट्रेज

यह रणनीति EURGBP, AUDNZD, EURJPY जैसी क्रॉस-करेंसी के भावों की तुलना प्रत्येक जोड़ी की दो मुद्राओं से प्राप्त कृत्रिम भाव से करने के विचार पर आधारित है: EURUSD और GBPUSD, AUDUSD और NZDUSD, EURUSD और USDJPY...

ट्रायंगुलर आर्बिट्रेज एक लंबे समय से चली आ रही आर्बिट्रेज रणनीति है, जिसने उस समय लोकप्रियता हासिल की जब फॉरेक्स ब्रोकर कोटेशन का संरेखण नहीं करते थे। यानी, क्रॉस-करेंसी और उसके सिंथेटिक पेयर के बीच अंतर ज्ञात करना संभव था। वर्तमान में ऐसे ब्रोकर लगभग न के बराबर हैं और दो या तीन अलग-अलग ब्रोकरों के बीच ट्रायंगुलर आर्बिट्रेज का उपयोग हमें हेज आर्बिट्रेज के उपयोग जैसी ही समस्या में डाल देता है। प्रोग्राम द्वारा खोले गए सभी ऑर्डर दो प्रकार के होते हैं: विभिन्न लिक्विडिटी प्रदाताओं के कोटेशन में अंतर के कारण खोले गए ऑर्डर और लेटेंसी के कारण उत्पन्न ऑर्डर। हालांकि, ट्रायंगुलर आर्बिट्रेज ब्रोकर के लिए हेज आर्बिट्रेज की तुलना में कम हानिकारक है।. 

संक्षेप में, आर्बिट्रेज प्लेटफॉर्म के लिए आर्बिट्रेज रणनीति एल्गोरिदम विकसित करने वाले डेवलपर के सामने चुनौती एक ऐसा एल्गोरिदम बनाने की है जो लेटेंसी आर्बिट्रेज को यथासंभव छिपा सके।.