HFT＆裁定取引用語集

この用語集について

HFT、フォレックス裁定取引、レイテンシー裁定取引、ヘッジ裁定取引、三角裁定取引、ブローカー執行、およびHFT取引をサポートするインフラストラクチャ（VPS、データセンター、フィード）全体で使用される55の用語集。定義は学術者向けではなくトレーダー向けに書かれています。各項目では、用語の意味と、裁定取引口座を運営する上でそれがなぜ重要なのかを説明しています。.

この用語集では、高頻度裁定取引の語彙を解説します。 戦略の種類 (遅延, ヘッジ, 三角, 統計), インフラストラクチャ (VPS、コロケーション、フィード、ブローカープラットフォーム)、 実行メトリクス (約定率、スリッページ、レイテンシ、ドローダウン)、そして 商業用語 （プロップファーム、ディーリングデスク、検出防止プラグイン）このサイトの残りの部分と、より広範なアービトラージ業界を理解する必要があります。.

各用語は独立した定義です。有用な場合は、エントリに短い例、関連用語へのクロスリファレンス、またはこのサイトのより詳細なページへのリンクが含まれます。用語をすばやく見つけるには、下のアルファベット順ジャンプリストを使用してください。.

A B C D E F G H I L M N O P Q R S T V

A

アルゴリズム取引

事前に定義されたルール（エントリー条件、エグジット条件、ポジションサイジング、リスク制限）に基づいてコンピュータープログラムによって自動的に実行される取引。プログラムは市場データを読み取り、決定を下し、人間を介さずに注文を送信します。アルゴリズム取引は、より広範なカテゴリーであり、これには 高頻度取引 そしてすべて 裁定取引 サブセットとしての戦略.

偽装フィルター

ブローカーの監視システムから裁定取引活動を偽装するソフトウェア設定。典型的なフィルターには、ランダム化されたロットサイズ（取引がすべて同一の0.10ロットを使用しないように）、最小保有時間の強制（ブローカーがフラグを立てる明らかな「ミリ秒往復」パターンを防ぐため）、およびセッションの多様化（単一のニュースウィンドウに集中するのではなく、時間をかけて取引を分散させる）が含まれます。検出防止フィルターは、寛容なブローカーでのアカウントの生存期間を数日から数ヶ月に延長しますが、明示的に裁定取引を禁止しているブローカーを回避することはできません。.

裁定

同じまたは関連する資産の同時売買で、一時的な価格差から利益を得ること。外国為替およびCFD市場では、価格差は通常わずかで、1ピップの数分の一であり、 レイテンシ ブローカー間、金融商品間の価格設定ミス、または一時的なオーダーブックの不均衡などがあります。アービトラージには、それが消える前につかむためのスピード、低い取引コスト、そして許容的なブローカーまたはマルチブローカーストラクチャーが必要です。.

B

バックテストエンジン

戦略を過去のティックデータで再生し、その戦略が過去にどのように機能したかを推定するシミュレーションツールです。裁定取引に有用なバックテストエンジンは、ミリ秒単位の解像度のデータを使用し、ブローカー固有のレイテンシと実行動作を組み込みます。これは、裁定取引の結果は方向性の予測よりも実行メカニズムによって大きく左右されるためです。バックテストの結果は天井であり、保証ではありません。正しく設定されたセットアップでは、ライブの結果は通常、バックテストの約70〜90％%になります。.

ビッド・アスク・スプレッド

ある瞬間に、買い手が支払ってもよい最高価格（ビッド）と、売り手が受け入れてもよい最低価格（アスク）との差。スプレッドは、すべての往復取引における取引ごとのコストであり、スプレッドが広いほど裁定取引の収益性は不釣り合いに圧迫されます。ECNブローカーは、ゼロに近い生の（狭い）スプレッドに固定手数料を加えて提供します。マーケットメーカーは、別途手数料なしで広いスプレッドを提供します。裁定取引においては、生の（狭い）スプレッド＋手数料の方がほとんどの場合安価です。.

ブローカー

外国為替またはCFD市場への個人投資家のアクセスを提供する仲介業者。ブローカーは、執行モデルによって分類されます： ECN ブローカーは注文を流動性提供者のネットワークにルーティングします。; STP ブローカーは注文をカウンターパーティに直接流します。; マーケットメーカー クライアントの反対取引を社内で行う。執行モデルによってアービトラージが可能かどうかが決まる。ECNおよび質の高いSTPブローカーはこれを許可するが、マーケットメーカーは通常許可しない。.

C

CFD（差金決済取引）

原資産の参入価格と退出価格の差額を支払うデリバティブ契約であり、トレーダーは実際にその資産を所有することはありません。ほとんどの個人向け外国為替、金、指数、仮想通貨取引は、実際にはCFD取引です。このウェブサイトで説明されている裁定取引戦略はCFD商品に適用されます。なぜなら、それが個人向けブローカーが提供するものであり、その仕組みはスポット外国為替と同一であるためです。.

コロケーション

取引サーバーの設置場所VPS) ブローカーのマッチングエンジンと同じ物理データセンター内に配置します。コロケーションにより、ネットワークの往復時間は数十ミリ秒から数百ミリ秒から、ミリ秒の数分の一に短縮されます。 レイテンシ・アービトラージ これはオプションではありません。コロケーションなしでは、この戦略は機能しません。FX/CFD にとって重要な 4 つのデータセンターは LD4 （ロンドン）, NY4 ニューヨーク, TY3 （東京）、FR5（フランクフルト）。.

CQG

先物およびスポット外国為替の価格フィードに広く使用されている、機関投資家グレードの市場データおよび注文ルーティングプロバイダー。CQGは、プラットフォームがサポートする参照フィードの1つです。 レイテンシ・アービトラージ シグナル生成。CQGのデータは、コンシューマーアグリゲーターよりも高速で正確であるため、無料ではなく、月額$50〜 $200かかります。.

cトレーダー

Spotware社によって開発された、ECNスタイルのFXブローカーが利用するリテール取引プラットフォーム。cTraderはMT4/MT5よりも透明性の高いオーダーブックビューを備え、cBotsを介したアルゴリズム取引をサポートしています。このプラットフォームは、cTrader Open APIを通じてcTraderブローカーに接続し、参照ソースとしてcTrader Raw価格フィードをサポートしています。.

D

ディーリングデスク

チームまたは自動システムが マーケットメーカー クライアントからの注文を約定、リクオート、スリップ、または拒否するかを決定するブローカー。ディーリングデスクは、ストレート・スルー・エグゼキューションとは対照的です。注文を市場にルーティングする代わりに、ブローカーは反対側を取り、そのデスクを使用して結果のリスクを管理します。ディーリングデスクは、アービトラージ戦略がマーケットメーカーブローカーで失敗する主な理由です。デスクはアービトラージ活動を認識し、それをフィルタリングします。.

ドローダウン

口座エクイティのピークからトラフまでの下落率。最大ドローダウンは経験した最悪の単一の下落であり、日次ドローダウンは1暦日以内の損失です。プロップファームは両方を施行します。典型的なルールでは、日次ドローダウンは4〜5%、総ドローダウンは8〜10%に制限されます。プラットフォームのリスクダッシュボードは、設定されている場合、これらの制限を自動的に強制します。.

DXトレード

Devexpertsが開発したマルチアセット取引プラットフォームで、多くのFX/CFDブローカーやプロップファーム（特にFundedNextやTopstepFXの一部アカウント）で利用されています。DXTradeはWebSocket APIを介したアルゴリズム実行をサポートしており、プラットフォームはこのAPIに専用モジュールを介して接続します。.

E

電子取引システム

トレーダーの注文を、銀行、ヘッジファンド、その他のブローカーなどの流動性提供者のネットワークにルーティングし、最も有利な価格で約定させるために競争させる実行モデルです。ECNブローカーは、トレーダーの取引の相手方にはならず、往復取引ごとに固定の手数料と、流動性提供者が提示する生のスプレッドから収益を得ます。ECN実行は、裁定取引に最も有利なブローカータイプであり、適切に設定されたシステムでは、約定率は通常95～99%です。.

エクイニクス

ほとんどの外国為替・CFDブローカーがマッチングエンジンをホストしている4つのデータセンター、LD4（ロンドン）、NY4（ニューヨーク）、TY3（東京）、FR5（フランクフルト）を運営するコロケーションプロバイダー。このサイトで「LD4のVPS」という場合、Equinix社のロンドン・スロー施設内に物理的に存在するサーバーを指し、そこにコロケーションされているブローカーへのネットワーク経路はサブミリ秒となります。.

実行レイテンシ

プラットフォームが注文を出すと決定してから、ブローカーが約定を確認するまでの合計時間。執行レイテンシは、注文送信レイテンシ（VPSからブローカーへ）、ブローカー処理時間（マッチング、リスクチェック、ディーリングデスク介入）、および確認レイテンシ（ブローカーからVPSへ）の合計です。ECNブローカーとコロケーションされたVPSでの健全な往復執行レイテンシは5〜30ミリ秒であり、50ミリ秒を超えるといかなるものでも裁定取引の収益性を低下させます。.

EA

MetaTrader 4またはMetaTrader 5向けに書かれた自動取引プログラム。EAはプラットフォーム内で実行され、価格データを読み取り、手動介入なしで注文を出します。HFTアービトラージプラットフォームは、スタンドアロンのターミナルとして実行するのではなく、専用のEAモジュールを介してMT4およびMT5に接続します。これにより、サードパーティAPIに依存するのではなく、ブローカー自体のMT4/MT5接続を使用できます。.

F

フィード (データフィード)

戦略が裁定機会を検出するために、ブローカーの引用ストリームと比較されるリアルタイム価格データソース。有用な参照フィードは、ブローカーのフィードよりも高速で正確である必要があります。そうでなければ、悪用可能な差は存在しません。機関投資家向けフィード — リズミック, CQG, 積分, LMAX — コスト$月額 50〜 $300。消費者アグリゲーターフィードは、通常、遅すぎるか、派生しているため、実行可能なシグナルを生成できません。.

充填率

プラットフォームから送信された注文のうち、ブローカーが期待される価格で約定する割合。フィルレートは、裁定取引（アービトラージ）において最も重要な実行指標です。なぜなら、優れたシグナルを持つ戦略でも、50% のフィルレートでは、98% のフィルレートを持つ平凡な戦略よりも悪い結果をもたらすからです。90% 以上のフィルレートは健全なブローカー設定を示し、70% 未満は、マーケットメーカーのディーリングデスク、コロケーションされていないVPS、またはブローカー側のアンチアービトラージプラグインのいずれかを示しています。.

API FIX

Financial Information eXchange（FIX）プロトコル。これは、ブローカー、取引所、および取引システム間での取引情報の交換のための業界標準のメッセージングフォーマットです。FIX APIは、小売取引プラットフォームを経由せずに、ブローカーのオーダーブックに直接、低遅延でアクセスできます。FIX APIを提供するブローカーは、FIXが機関投資家向けのスピードのために構築されているため、通常、裁定取引に最も適しています。そのトレードオフは、より高い最低資本金（$1万ドル〜$5万ドル）と、より技術的なセットアップです。.

外国為替（FX）

外国為替 — ある通貨を別の通貨で取引するためのグローバル市場。主要通貨ペア（EURUSD、USDJPY、GBPUSD、USDCHF）は、最もスプレッドが狭く流動性が高いため、ほとんどのリテール裁定取引戦略はこれらに焦点を当てています。クロス通貨ペアやエキゾチック通貨ペアは、スプレッドが広く、流動性が低く、しばしばブローカーが逆張りできる裁定取引シグナルを生成することがありますが、これは注意すべき落とし穴です。.

FTMO

プラハに本社を置く、最大かつ最も確立されたプロップトレードファームの一つです。FTMOは、2段階の評価に基づいて$40万ドルまでの資金調達口座を提供しています。FTMOの規約では、ワンレッグレイテンシーアービトラージは明確に禁止されていますが、ヘッジアービトラージおよび2レッグレイテンシーバリアント3は、ドローダウン制限内で責任を持って使用される場合に限り許可されます。FTMOは、他のほとんどのプロップファームがベンチマークとする基準となっています。.

FxBlue

トレーダーやソフトウェアベンダーが監査可能なパフォーマンスデータを公開するために使用される、独立した第三者による取引追跡および検証サービスです。FxBlueはブローカーアカウントに直接接続し、取引ログを読み取り、エクイティカーブ、ドローダウン、勝率、および取引ごとの履歴を公開します。PNGスクリーンショットではなくFxBlueリンクを公開しているベンダーは、検証可能なデータを提供しており、編集された画像のみを表示するベンダーとは意味のある差別化要因となります。.

G

金裁定取引

通貨ペアではなく、金（XAUUSD）で実行されるアービトラージ戦略。 goldは、流動性が先物（COMEX）、現物OTC、およびさまざまな小売CFDブローカーに分散しているため、メジャー通貨ペアよりも広いアービトラージウィンドウを生成することがよくあります。これは、ブローカーの引用が参照市場に数十ミリ秒遅れる可能性があることを意味します。トレードオフは、より広いスプレッドです。典型的な小売XAUUSDスプレッドは、EURUSDの約0.1ピップに対して20〜40セントですが、キャプチャされた差額は、収益を上げるためにスプレッドと手数料の両方を超える必要があります。.

H

ヘッジアービトラージ

ヘッジ・アービトラージは、2つの異なるブローカーで同時に反対のポジションを建てることで、その間のわずかな価格差を固定するアービトラージ戦略です。ポジションはブローカー間でヘッジされるため、トレーダーは純粋な市場エクスポージャーを持たず、利益は市場の方向性によるものではなく、価格の不一致から得られます。ヘッジ・アービトラージは最も柔軟な戦略であり、レイテンシ・アービトラージよりも幅広いブローカーで機能し、ほとんどのプロップファームで許可されており、最も高い約定率（90〜99%）を誇ります。トレードオフは、取引の両サイドに資金が必要になることです。.

HFT（高頻度取引）

保有期間が非常に短い（ミリ秒から秒）、取引頻度が非常に高い（1日あたり数百から数千件の注文）、厳格な約定レイテンシ要件を特徴とするアルゴリズム取引の一種。HFTは～を含む包括的な用語です レイテンシ・アービトラージ, 統計的裁定, マーケットメイキング、およびショートウィンドウ ニュース取引 戦略。リテールフォレックスにおけるHFTは技術的には可能ですが、実行には限界があります。どのリテールブローカーでも達成できる速度は、機関投資家のHFTデスクが運用している速度とは桁違いに遅いです。.

保持時間

ポジションのオープンとクローズの間の期間。ピュアレイテンシーアービトラージは、ミリ秒から数秒間ポジションを保持します。ヘッジアービトラージは、数秒から数分間保持します。トライアングルアービトラージは、通常ミリ秒間保持します。ブローカーは、アービトラージ活動の特定のための最も安価なシグナルの一つとして平均保有時間を監視しています。一貫して1秒未満の保有時間を持つアカウントは、レビューのためにフラグが立てられます。プラットフォームのアンチ検出フィルターは、活動を目立たなくするために、最小保有時間を強制することができます。.

I

積分OCX

Integralは、大手銀行から価格を集約した機関投資家向けECNであるOCX（Open Currency Exchange）を運営するマルチバンクFX流動性プロバイダーです。Integral OCXフィードは、プラットフォームのレイテンシアービトラージ戦略でサポートされている参照フィードの1つです。このフィードはティア1銀行や大手ブローカーによって使用されているため、ほとんどのリテールアグリゲーターが提供するものよりも高速です。.

L

レイテンシー

取引システムにおける原因と結果の間の時間遅延：市場価格の変動とトレーダーがそれを認識するまでの時間（フィード遅延）、トレーダーが注文を送信してからブローカーがそれを受信するまでの時間（ネットワーク遅延）、ブローカーが注文を受け付けて確認するまでの時間（実行遅延）。これら3つすべてが裁定取引において重要です。総遅延はその合計であり、総遅延が約30ミリ秒を超えると、ほとんどの遅延裁定取引の機会がなくなります。.

レイテンシーアービトラージ

参照価格フィードとブローカーの気配値の間の時間遅延を利用する裁定戦略。参照価格が上昇した場合、戦略はブローカーの気配値が追いつく前に、ブローカーの古い（低い）価格で購入します。参照価格が下落した場合は、ブローカーが更新する前に売却します。レイテンシ裁定には、（a）ブローカーよりも高速なフィード、（b）コロケーションされたVPS、および（c）戦略をフィルタリングしない約定を提供するブローカーが必要です。プラットフォームは、1レッグ、2レッグ（バリアント1、2、3）、および3レッグのバリアントをサポートしています。 レイテンシ・アービトラージ・ソフトウェア.

LD4

Equinix のロンドン・スローデータセンターは、ヨーロッパにおける主要な外国為替/CFD取引ハブです。欧州の顧客にサービスを提供するほとんどのECNブローカーは、マッチングエンジンをLD4にコロケーションしています。LD4内の物理的なVPSは、これらのブローカーへのネットワークレイテンシが1ミリ秒未満であり、レイテンシアービトラージの前提条件となります。「LD4内のVPS」とは、ロンドンのどこかにあるVPSではなく、LD4施設のことです。“

レバレッジ

ポジションサイズと口座資金の比率。1:100のレバレッジは、$1,000の自己資金で$100,000のポジションをコントロールできることを意味します。レバレッジは利益と損失の両方を等しく増幅します。裁定取引戦略は、通常、控えめなレバレッジ（1:30～1:100）を使用します。これは、1取引あたりの目標利益が小さく、過剰なレバレッジは、約定がスリップした場合のドローダウンを生き残れないものにしてしまうからです。プロップファームはレバレッジを明示的に上限設定しています。規制対象地域（EU、英国、オーストラリア）の個人口座では、規制当局によってレバレッジが1:30に上限設定されています。.

LMAX

LMAX Exchangeは、ロンドンを拠点とするMTF（多角的取引施設）で、機関投資家向けのFX、貴金属、指数の流動性を提供しています。LMAXは、ディーリングデスクではなく、オーダーブックモデルを採用し、ラストルックフリーの執行を行っています。LMAXフィードは、プラットフォームのレイテンシ戦略でサポートされている参照ソースの1つであり、 retail-accessibleな機関投資家向けフィードとしては最もクリーンであると広く評価されています。.

ロックアービトラージ

〜の別名 ヘッジ裁定取引 — 2つのブローカーでロックされた反対ポジションを同時に保有し、それらの間の価格差を利用する戦略。トレーダーによっては、「ロック」（両方のブローカーの価格が収束するまでポジションを保持すること）と「ヘッジ」（動的に管理されるポジション）を区別しますが、これらの用語は通常、互換性があります。.

M

マーケットメーカー

ブローカーがクライアントのすべての取引を外部市場にルーティングするのではなく、内部で反対側を取るブローカー執行モデル。ブローカーはビッド・アスク・スプレッドに加えてクライアントの損失から利益を得ます。逆に、ブローカーはクライアントの利益から損失を出します。マーケットメーカーは、その純エクスポージャーを管理します。 ディーリングデスク, これにより、裁定取引（アービトラージ）に対して敵対的となる。多くの「ゼロコミッション」の小売ブローカーはマーケットメーカーである。.

マッチトレーダー

Match-Trade Technologiesが開発し、新しい外国為替・CFDブローカーや多くのプロップファームで採用されている取引プラットフォーム。MatchTraderは、専用APIを通じてアルゴリズム取引をサポートしており、HFT Arbitrage PlatformはこのAPIに接続して、サポートされるブローカープラットフォームの1つとして利用しています。.

MT4（メタトレーダー4）

世界で最も広く使われているリテール外国為替取引プラットフォームで、MetaQuotesによって開発され、2005年にリリースされました。MT4は、その経年劣化（レガシーアーキテクチャ、シングルスレッドの制限）が見られますが、トレーダーの慣れとEAやインディケーターの膨大なライブラリのおかげで、依然として支配的です。プラットフォームは、Expert Advisorモジュールを介してMT4に接続し、注文ルーティングのためにブローカー独自のMT4接続を使用します。.

MT5（MetaTrader 5）

MetaQuotes社が2010年にリリースしたMT4の後継機。MT5は、より多くの商品タイプ（先物、株式、オプション）、より優れたバックテスト、よりモダンなアーキテクチャをサポートしていますが、EAライブラリが小さいため採用が遅れており、トレーダーの移行にも消極的です。プラットフォームはMT5を別モジュールとしてサポートしており、MT4 EAのコードは直接互換性がありません。.

N

ニュース取引

経済ニュース発表（NFP、FOMC、ECB、CPI）前後の価格変動から利益を得る戦略のカテゴリー。ニュース取引ソフトウェアは、コンセンサス予想に基づいて発表前にポジションを取るか、データが発表された直後の数ミリ秒で反応する。純粋なニュース裁定取引は、レイテンシー裁定取引のサブセットであり、特にニュースウィンドウに適用される。ニュースウィンドウは、ブローカーのスプレッド拡大が最大の裁定取引機会を生み出すため、最も積極的に監視されるブローカー活動である。.

忍者トレーダー

米国の先物およびCFD市場で人気のある取引プラットフォームで、NinjaTrader Groupによって開発されました。NinjaTraderは、NinjaScript言語による自動化戦略をサポートし、NinjaTrader Brokerage、Continuum、およびさまざまな先物特化プロバイダーを含むブローカーに接続します。このプラットフォームは、MT4/MT5/cTrader/DXTrade/MatchTrader/FIXと共に、接続先としてNinjaTraderをサポートしています。.

NY4

Equinixのニューヨークデータセンター（ニュージャージー州セコーカス）は、北米のFXおよび先物取引の主要なハブです。ほとんどの米国を拠点とする外国為替ブローカーや多くの国際的なECNが、NY4にマッチングエンジンをコロケーションしています。「NY4のVPS」とは、具体的にはEquinix NY4ビル内にあるサーバーを指し、そこにあるブローカーへのパスは1ミリ秒以下です。NY4は、米国セッションまたは米国居住ブローカーを対象とするあらゆる戦略に適したデータセンターです。.

O

片足レイテンシーアービトラージ

最もシンプルなレイテンシ・アービトラージ戦略：参照フィードがブローカーの引用価格と価格差を示したときに1つのポジションを1つのブローカーで建て、ブローカーの引用価格が追いついたときに決済する。「ワンレッグ」とは、2つの同時取引ではなく、取引が1つだけであるため。ワンレッグは、許可されている場合に最もエッジの高い戦略であるが、最も積極的に検出される戦略でもある。多くのプロップファームはこれを禁止しており、多くのリテールブローカーは数週間後にこれを制限する。 片足エディション.

注文書

ある銘柄の各価格水準における現在有効な買い注文と売り注文のすべての一覧。ECNブローカーは集計されたオーダーブックを公開しますが、マーケットメーカーは自社の内部的な最良気配値（ビッドとアスク）のみを示します。オーダーブックの深さは、スリッページが発生する前に指定された価格で約定できるボリュームの量を示します。そのため、大口の裁定取引には深い流動性が必要であり、個人投資家向けのブローカーは機関投資家規模の取引には適していません。.

P

ピップ

ほとんどの通貨ペアにおける価格変動の標準単位 — ドル建て通貨ペアでは小数点以下第4位（0.0001）、円建て通貨ペアでは小数点以下第2位（0.01）。「ピペット」はピップの10分の1（小数点以下第5位）です。裁定取引の1トレードあたりの利益は通常ピペット単位（スプレッドと手数料を差し引く前の0.1〜0.5ピップ）で計測されるため、1トレードあたりのサイズとトレード頻度の両方が非常に重要になります。.

プロフィットファクター

決済されたトレードの総利益と総損失の比率。プロフィットファクターが2.0ということは、1ドルの損失に対して2ドルの利益を得たことを意味します。健全なアービトラージ戦略は、通常、1.5から3.0の間のプロフィットファクターで実行されます。公表されている数値で5.0を超えるプロフィットファクターは、通常、チェリーピッキングまたはバックフィッティングされたパラメータのいずれかを示します。プラットフォームは、リスクダッシュボードで実行中のプロフィットファクターを報告します。.

プロップファーム（自己勘定取引会社）

トレーダーに会社の資金を運用させ、通常は有料の評価フェーズの後に、利益をトレーダーに有利な70/30または80/20で分配する会社。主要なプロップファームには、FTMO、FundedNext、The5ers、MyForexFundsなどがある。プロップファームは、日次のドローダウン制限、最大ドローダウン制限、利益目標、ロットサイズ制限、およびほとんどのワンレッグレイテンシ・アービトラージを含む特定の戦略の明示的な禁止など、厳格なルールを課している。 プロップファーム・アービトラージ 現在の互換性マトリックスのページ。.

Q

引用

ある瞬間に、特定の金融商品に対してブローカーが提示する買値と売値のペア。クォートは継続的に更新され、健全なリテールブローカーは主要な通貨ペアで1秒あたり5〜50回のクォート更新を行います。レイテンシ裁定取引は、ブローカーのクォート更新が参照価格よりも遅延している場合に機能します。プラットフォームは、ライブダッシュボードの診断機能の1つとして、クォート更新頻度を測定します。.

R

再見積もり

注文が拒否され、新たに（より悪い）価格が提示され、トレーダーが受け入れるかキャンセルする必要がある場合のブローカーからの応答です。リクオートは、ボラティリティの高い局面ではマーケットメーカーブローカーで、またはディーリングデスクが要求された価格で約定しないと判断した場合はどのブローカーでも一般的です。リクオート率が%を超えると、敵対的なブローカーか口座残高が不十分であることを示します。健全な裁定取引設定では、リクオート率は%未満です。.

リズミック

米国の先物（CME、CBOT、NYMEX）で特に優位性を持つ、機関投資家向けの市場データおよび注文ルーティングプロバイダーです。Rithmicのデータは、これらの市場で最も高速な個人投資家が利用可能なフィードの一つであり、プラットフォームのレイテンシーアービトラージ戦略でサポートされている参照フィードの1つです。Rithmicは有料（~$50〜$200/月、加入する市場による）ですが、消費者のアグリゲーターでは対応できない、クリーンでフィルタリングされていないデータを提供します。.

往復遅延

注文が取引サーバーを出て、ブローカーに到達し、処理・確認されて、その確認が返ってくるまでの合計時間（ミリ秒単位）。往復レイテンシが5ミリ秒未満であれば優秀（コロケーションされたVPS + ECNブローカー + FIX API）、5～30ミリ秒であれば健全なリテール、50ミリ秒を超えるとほとんどのレイテンシ・アービトラージの機会がなくなります。往復レイテンシは、アービトラージを実行する際に常に監視すべき唯一の数値です。.

S

セッションフィルター

特定の時間帯やイベント（通常、影響の大きいニュース発表（NFP、FOMC、CPI）、日曜日のマーケットオープン、毎日のロールオーバー時間、マーケットクローズ）中に取引を一時停止するプラットフォーム設定。セッションフィルターは2つの目的を果たします。(1) スプレッドが拡大する間の不安定な約定を避けるため、(2) 検出回避 — ニュースの時間帯に取引を集中させることは、裁定取引活動の強力なブローカーシグナルとなるため、セッションをまたいで取引を分散させることで口座の存続期間が向上します。.

スリッページ

注文が送信された価格と約定した価格との差。ポジティブ・スリッページ（より有利な価格での約定）は個人投資家には稀で、ネガティブ・スリッページは一般的であり、約定率に次いで2番目に重要な約定指標です。質の高いECNブローカーでは、平均スリッページが0〜0.3ピップであれば健全ですが、1ピップ以上のスリッページは、マーケットメーカーのディーリングデスクの介入、または要求されたサイズでの流動性の不足を示唆します。.

広がる

見る ビッド・アスク・スプレッド.

統計的裁定取引

統計的裁定取引は、直接的な価格差ではなく、楽器間の統計的関係性を利用する裁定取引の一種です。例えば、相関ペアの平均回帰、リード・ラグ関係、あるいは共統合されたバスケットなどが挙げられます。統計的裁定取引は、レイテンシー裁定取引よりも広範でモデル駆動型のアプローチであり、より低い頻度（秒から分）、ブローカーポリシーに対してより堅牢に動作し、ほとんどの機関投資家のクオンツファンドが採用しています。HFT Arbitrage Platformは、統計的裁定取引ではなく、直接価格裁定取引（レイテンシー、ヘッジ、三角裁定）に焦点を当てています。これは、異なるソフトウェアカテゴリです。.

STP（ストレート・スルー・プロセッシング）

顧客注文がディーリングデスクを介さずに、カウンターパーティ（流動性プロバイダー、他のブローカー、または取引所）に直接渡されるブローカーの実行モデル。STPブローカーは、スプレッドへのわずかなマークアップと手数料から利益を得ます。ピュアSTPブローカーは、マーケットメーカーよりも裁定取引に適していますが、ECNよりも劣ります。多くの小売ブローカーが「STP」と宣伝していますが、実際にはハイブリッド（一部の取引量ではSTP、他の取引量ではマーケットメーカー）です。.

T

チク

ブローカーまたはフィードからの1回の価格更新、つまり1つの新しいビッド・アスクペア。 「ティック」は、わずかな値動き、または価格変動がない（タイムスタンプの更新のみ）場合もあります。この用語は価格の大きさを指すのではなく、データイベントを指します。ティックは裁定戦略の生データであり、ティックごとの処理には、インストゥルメントごとに毎秒数千ものイベントを処理できるプラットフォームが必要です。.

ティックデータ

あらゆるものの歴史的記録 ティック 一定期間における特定の取引商品で発生した、バックテストに使用される、フル解像度のデータ。ティックデータは、市場履歴の最も正確な形態ですが、ストレージ容量も最大（商品・年あたりギガバイト単位）です。有用な裁定取引のバックテストには、ミリ秒単位のタイムスタンプが付いたティックデータが必要であり、ほとんどの小売プラットフォームがデフォルトで提供している低解像度のOHLCバーでは不十分です。.

裁定取引（三通貨間）

共通の通貨を基軸とする3つの通貨ペア（例：EURUSD、EURGBP、GBPUSD）間の価格差を利用する裁定取引戦略。2つのペアから導き出されるクロスレートが、直接引用される3番目のペアと異なる場合、この戦略は3つの全条件（レグ）を同時に実行してスプレッドを獲得し、フラットなポジションに戻ります。三角裁定取引には、3つの条件すべてのスプレッドが狭いことと、高い執行速度が必要です。ECN口座で深い流動性がある場合に最も効果的です。.

TY3

エクイニクスの東京データセンターは、アジア時間帯のFXおよびCFD取引における主要なハブです。アジアの顧客にサービスを提供するブローカーは、TY3にマッチングエンジンをコロケーションしています。TY3のVPSは、それらのブローカーへのレイテンシが1ms未満であり、アジア時間帯のレイテンシアービトラージに必要とされています。アジア太平洋地域のもう一つの主要なデータセンターは、HK1（香港）で、少数のブローカーによって利用されています。.

V

バリアント（2本足戦略）

プラットフォームの2本足レイテンシ・アービトラージのカテゴリ内には、3つの実装バリエーションが存在します。バリエーション1は古典的な定義（乖離が閾値を超えた際に両方の足を同時に開く）です。バリエーション2は、足を開く間に短い遅延を導入することで、検出シグネチャを減らします。バリエーション3はランダムなタイミングを追加したもので、プロップファームのルールとの互換性が最も高いバリエーションです。各バリエーションは、異なる約定率、保有時間プロファイル、および口座生存特性を生み出します。; すべての裁定バンドル すべて3つが含まれています。.

VPS（仮想専用サーバー）

トレーダー自身のコンピューターをオンラインにする必要がなく、24時間5日間取引ソフトウェアを実行する、通常はホスティングプロバイダーからレンタルされるリモートサーバー。アービトラージの場合、VPSはブローカーと同じデータセンターに配置する必要があります（参照 コロケーション), RAMは最低2GB、安定したネットワーク経路が必要です。一般的なデータセンターにあるコンシューマグレードのVPSは、数十ミリ秒のレイテンシを追加しますが、これはレイテンシアービトラージを実行するには十分すぎるほどです。.

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この用語集は参照レイヤーです。これらの用語が実際のセットアップでどのように連携するかを理解するには：

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