バーチャルディーラープラグイン - あなたに不利なゲーム

• はじめに
• バーチャルディーラープラグインはどのように機能するのですか？
• 注文元から見た注文の種類
• 理論 vs 実践

はじめに

Probably any experienced trader knows that forex brokers often use plug-ins called virtual dealers. Such a plugin first appeared in 2006 and made a lot of noise among traders. For this reason, such developments were practically classified, and now they are called risk management. Yes, brokers manage their risk because they take a big risk when a trader’s account is in b book, and the trader starts to win. A B-book is when the broker’s server receives the quotes but does not transmit the orders but processes them by itself. The trader trades with the broker, and if the trader loses $1000, the broker wins $1000, and vice versa. When it is the other way around, the broker gets nervous and manages his own risk. 

ブローカーによっては、リスク管理会社の力を借りることもあります。リスク管理会社は、契約に基づいて、トレーダーの損失から生じるすべての利益だけでなく、すべてのリスクを共有します。多くの場合、流動性プロバイダーがそのようなリスクマネージャーの役割を果たすことが可能です。他のブローカーは、仮想プラグインを購入したり、自分のアイデアに基づいて、プログラマーに自身を注文し、独立してリスクマネージャの役割を実行します。

バーチャルディーラープラグインはどのように機能するのですか？

最も単純なバーチャルディーラーは、ランダムに、つまり不規則に注文執行時間を増加させます。したがって、静かな市場では、そのような執行時間の増加はトレーダーにとって気づかないものですが、市場の動きが激しいとき、 HFTソフトウェアや レイテンシーアービトラージソフトウェア が作動すると、滑りが大きくなり戦略が損なわれはじめます。

このようなプラグインは、サーバーのすべてのアカウント、または特定のアカウントグループに設定することができます。例えば、ブローカーがグループAのアカウントとグループBのアカウントを作成したとします。トレーダーが負けた場合、彼/彼女は理想的な取引条件でグループAに配置され、彼/彼女は勝った場合 - プラグインでグループBに。

また、非常に頻繁に、プラグインは取引方法に調整することができます。 

注文元から見た注文の種類

ブローカーは、注文が手動取引またはFXロボットによる自動取引の結果として開かれたかを確認します。そして2022年以前は、レイテンシーアービトラージ取引の場合、ロボットでなければ素早く判断し、必要に応じて注文を出すことができないため、自動売買のためだけにプラグインを設定するブローカーもいました。しかし、2022年になると、アービトラージ取引ソフトの多くの製作者が、手動取引のエミュレーションを利用するようになった。つまり、FXブローカーは注文が手動で開かれたと見ていたが、実際はFXロボットやプログラムによって開かれたものだったのだ。そのため、FXブローカーは "手動 "で取引するトレーダーにバーチャルディーラーをより頻繁に適用するようになったのです。

注文は、手動やFXロボットで開いた注文だけでなく、ウェブターミナルで開いた注文、モバイルターミナルから開いた注文、シグナルソースとして開いた注文、ディーラー（ブローカー）が開いた注文、ゲートウェイ経由で開いた注文に分類できることを認識しているFXトレーダーは多くありません（ブローカーが別の小さなブローカーの流動性ソースとして機能し、そして彼はラベルゲートウェイで小さなブローカーの注文を見ているかもしれません）。

実は、ディーラーによる注文のオープンやゲートウェイ経由の注文の模倣には関心はないのですが、他の5つのソース（手動、自動、シグナル、ウェブ端末、モバイル）は、例えばアービトラージ取引やニュースでの取引を偽装するのに役立つと思われます。もちろん、証券会社がモバイル端末を提供していない場合、モバイル端末経由で注文を出す真似をしても、高頻度取引の偽装にはならないだけでなく、ブローカーが歓迎しない取引を偽装しようとしていることがすぐにバレてしまうことを理解する必要があります。 

また、ログインと注文は2つの異なるイベントであることを理解する必要があり、あなたがモバイル端末からログインせず、モバイル端末にマークされた注文で取引を開始したり、モバイル端末からログインし、注文が別のIPアドレスからになる場合、ブローカーはすぐに不自然なことが起こっていることに気づくでしょう。

理論 vs 実践

もちろん、理論的には簡単なことですが、実際には、注文元から見て異なる種類の注文をシミュレートするような裁定プログラムを書いて、Webターミナルへのログインと裁定プログラムからの取引を同じIPアドレスから行うような高頻度取引の環境を作ることは非常に難しいのです。

この環境を仮想サーバーで構成すればいいということでもありません。 この高頻度取引のための環境というのがどういうものかを説明しましょう。つまり、Web端末からの取引を模倣すべきアービトラージ取引用のプログラムがあるとします。これが標準的なレイテンシーのアービトラージであれば、作業は単純で、トレーダーはインターネットエクスプローラのウィンドウを開き、ウェブ端末へのログイン手続きを行います。ブローカーは、ウェブサーバーの IP アドレスを確認します。次に、トレーダーはレイテンシーアービトラージロボットまたはプログラムを起動し、取引は同じIPアドレスから行われます - どちらも悪くありません。しかし、ブローカーがウェブ端末やモバイル端末がインストールされたスマートフォンから注文が送られたと考えても、標準的なレイテンシーアービトラージは長い間機能しないことが難点です。このため、トレーダーは、ヘッジによって注文時間と確定利益を増やすことができる2レッグストラテジーを使用します。また、トレーダーが2つの異なるブローカーに2つのアカウントを開設している場合は問題ありませんが、1つのブローカーにアカウントを開設している場合は、2つ目のアカウントに2つ目のIPアドレスが必要になります。この場合、トレーダーは、最初のアカウントはVPNサーバーのメインIPアドレスを介して、2番目のアカウントは追加の1つまたはプロキシを介してアクセスされるライブ取引用のソフトウェアを実行する必要があります。ウェブターミナルやモバイルターミナルへのログインでも同じ問題が発生します。ウェブターミナルの1つは、ターミナルの追加IPアドレスに作成されたプロキシを介して実行する必要があります。  

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モバイル端末の場合はさらに複雑で、プロキシまたはVPNを介してiPhoneまたはAndroidでモバイル端末を実行し、取引するのと同じIPアドレスからログインする必要があります。または、VPS上の携帯電話エミュレータを使用します。

今のところ、上記は理論ですが、その実装により、あと数年はFX市場のパワーバランスが変化し、FXトレーダーがバーチャルディーラー生産者や貪欲なFXブローカーに選ばれて勝てるようになる可能性があります。