アービトラージ取引とは？

FXまたは暗号通貨市場におけるアービトラージ取引とは何かという質問に答える前に、アービトラージ取引は異なるアービトラージ戦略（方法）によって実施されることがあり、それらは世界的に互いに異なることがあり、また同じアービトラージ取引アルゴリズムの改良（強化）によってのみ異なることがあるということを理解しておく必要があります。

ここでは、他のすべてのタイプを生み出す、4つのタイプのアービトラージ取引について説明します。

FX・暗号通貨市場のレイテンシーアービトラージ

外国為替、CFD、貴金属だけでなく、暗号通貨市場でも最も人気のある最初の方法は、レイテンシアービトラージ（片足アービトラージ）です。レイテンシ・アービトラージは、常に高速クォート（高速フィード）のソースを含み、それは常にレイテンシ・アービトラージ・プログラムによって、低速ブローカーから受信したクォートと比較されます。高速ブローカーでの商品の価格が低速ブローカーでの同じ商品の価格に対して一定のピップ数上昇した場合、この商品は買われ、逆の場合は売られます。レイテンシ・アービトラージ・プログラムの歴史を見てみると、この開発は、ある要因によって事前に決定されていたことが理解できます。外国為替ブローカーは、レイテンシ・アービトラージを使用するトレーダーを嫌い、あらゆる種類のプラグインを使用して、彼らを見つけ、彼らの車輪に砂を投げ込もうとします。レイテンシ・アービトラージ・プログラムの開発者は、外国為替ブローカーに対抗しようとし、外国為替レイテンシ・アービトラージ・ソフトウェアのための洗練されたアルゴリズムを発明した。最初のレイテンシ・アービトラージ・ロボットは、非常に短い時間（数ミリ秒）で注文を開き、1～2ピップの利益を確定したため、レイテンシ・アービトラージ・トレーダーを決定する主な基準は、注文時間と利益でした。このような問題は、トレーリング・ストップと模倣的マニュアル取引を使用することによって、レイテンシー・アービトラージ商品開発者によって解決されたが、ブローカーが検索アルゴリズムを改善したため、この解決策は長い間役に立たなかった。 次の段階で、レイテンシ・アービトラージ・ソフトウェアの開発者は、同じ口座の注文を他の口座でヘッジすることを考案しました。これにより、注文の有効期間をグローバルに増加させることができ、また、ヘッジされた口座の一方では利益を増加させ、他方では損失を増加させることができました。現在、レイテンシアービトラージはセカンドレッグがあるため、ワンレッグアービトラージとは呼べません😊本質は変わりませんが、実際の利益＝一方の口座の利益-他方の口座の損失＝数ピップスです。こうして生まれたのがロック・レイテンシー・アービトラージで、これもいくつかの変更と改良を経て、現在もうまく存続しています。一方、ほとんどの暗号取引所はFXブローカーのような道を歩まず、公正な市場を作り上げたため、レイテンシ・アービトラージ暗号取引所は追加の改善を必要としません。.  

FX・暗号通貨市場のヘッジアービトラージ

ヘッジアービトラージでは、2社以上のブローカー間の比較も行われます。例えば、ブローカーAとブローカーBがあるとします。ある取引商品のブローカーAでの価格が、ブローカーBでの同じ商品の価格を所定のピップ数上回る場合、ヘッジ裁定プログラムは、ブローカーAでこの商品を売り、ブローカーBでそれを買い、それによって利益を確定します。その後、ヘッジアービトラージプログラムは、ブローカーAの価格がブローカーBの価格より一定数pips低くなるリバースシグナルを待ち、以前に開いたポジションを決済します。この取引方法は一見、FXブローカーに害を与えないように見えますが、問題は、ヘッジペアの2つのブローカーのうち、一方が常に他方より速く、ヘッジ裁定トレーダーの利益が遅いブローカーに蓄積されることです。実のところ、このような状況では、ヘッジ裁定取引ソフトウェアによって開始されるすべての注文は、流動性プロバイダー間のクォート差によって開始される注文と、レイテンシーによる注文の2種類に分けることができるのです。最初のものは、ブローカー会社にとって無害なものと分類でき、本物のSTPブローカーはそれらに注意を払うことはなく、2番目のものは有毒で、レイテンシーアービトラージ取引と全く変わりません。証券会社の主な利益は手数料ではなく、トレーダーの損失であるため、このような状況では、高速ブローカーは満足し、低速ブローカーは満足しないでしょう。レイテンシー アービトラージソフトウェアの場合と同様に、ヘッジアービトラージプログラムも多くの変更と改良が加えられてきました。開発者の主な目的は、ヘッジアービトラージソフトウェアが遅延によるシグナルで取引する頻度を減らし、異なる流動性プロバイダーの相場の違いによって引き起こされるシグナルのみを処理するようにすることでした。

暗号通貨取引所のヘッジアービトラージ取引ソフトウェアも、レイテンシーアービトラージ取引ソフトウェアの場合と同様に、そのような改良を必要としません。 

FXの統計的アービトラージ

統計的アービトラージの方法は、ある商品が歴史的な相関関係を持つという事実に基づいています。例えば、DE30はドイツの最大かつ最も流動性の高い企業30社を表す株価指数で、FR40はフランスの株式市場のベンチマークとなる株価指数です。これらの金融商品が乖離している場合、統計的アービトラージプログラムは、一方を購入し、他方を売却し、相関関係によりトータルポジションが利益を生む瞬間まで待ちます。通貨や暗号通貨を取引するために統計的アービトラージを使用しようとするトレーダーもいますが、私たちの意見では、それは危険です。なぜなら、歴史的に相関のある通貨や暗号通貨は、ある時点で長い間、相関を失う可能性があるからです。 

FX・暗号通貨市場の三角アービトラージ

このストラテジーは、EURGBP、AUDNZD、EURJPY...といったクロス通貨の相場と、EURUSDとGBPUSD、AUDUSDとNZDUSD、EURUSDとUSDJPY...という各ペアの2つの通貨から得られた人工合成相場を比較するというアイデアに基づいています

三角アービトラージは古くから知られている裁定取引で、FXブローカーがクォートの調整を行わなかった時代に人気を博しました。つまり、通貨間取引とその合成ペアの差を見つけることが可能だったのです。現在、そのようなブローカーはほとんどなく、2つまたは3つの異なるブローカー間で三角形の裁定取引を使用すると、ヘッジ裁定取引の使用と同じ問題が生じます。プログラムによって開かれたすべての注文は、異なる流動性プロバイダーの見積りの違いと待ち時間に起因する注文に開かれた2つのタイプに分けることができます。それでも三角アービトラージ取引は、ヘッジアービトラージ取引よりもブローカーにとってより少ない毒性になります。 

要するに、アービトラージ取引プラットフォームのアービトラージ戦略アルゴリズムの開発者の課題は、レイテンシーアービトラージをできるだけ目立たなくするアルゴリズムを作成することです。