什麼是套利交易？

在回答什麼是外匯或加密貨幣市場上的套利交易之前，有必要瞭解套利交易可以通過不同的套利策略（方法）實現，這些策略（方法）可以在全球範圍內彼此不同，也可以僅通過改進（增强）相同的套利交易算灋而有所不同。

我將討論造成所有其他類型套利交易的四種類型。

外匯和加密市場的延遲套利

不仅在外汇、差价合约和贵金属市场上，在加密货币市场上，第一种也是最流行的是延迟套利，或者也称为单脚套利。延迟套利总是涉及一个快速报价源（快速报价），延迟套利程序总是将其与从慢速经纪商处收到的报价进行比较。如果快速经纪商的交易品种价格相对于慢速经纪商的同类交易品种价格上涨了一定的点数，则买入该交易品种，反之则卖出该交易品种。如果你看一下延迟套利程序的历史，你就会明白这种发展是由一个因素预先决定的--外汇经纪商讨厌使用延迟套利的交易者，并试图找到他们，用各种插件在他们的车轮上扔沙子，尽管这种交易方式是合法的，而且通过平抑价格改善了市场。延迟套利程序的开发者试图反对外汇经纪商，并为外汇延迟套利软件发明了复杂的算法。由于第一批延迟套利机器人开单时间很短（几毫秒），利润固定为一到两个点，因此判断延迟套利交易者的主要标准是开单时间和利润。延迟套利产品开发商通过使用跟踪止损和模仿人工交易来解决这一问题，但随着经纪商改进搜索算法，这一解决方案在很长一段时间内都无济于事。 在下一阶段，延迟套利软件开发商发明了在同一账户上对另一账户的对冲订单--它允许在全球范围内增加订单的有效期，也允许增加一个对冲账户的利润和另一个账户的损失。现在，延迟套利不能称为单腿套利，因为它还有第二腿 😊 虽然本质没有改变，但实际利润 = 一个账户的利润 - 另一个账户的损失 = 几个点。锁定延迟套利就是这样诞生的，它也经历了一些变化和改进，如今依然成功地存在着。另一方面，由于大多数加密货币交易所没有走外汇经纪商的道路，没有创造一个公平的市场，因此延迟套利加密货币交易所不需要额外的改进。.  

外匯和加密市場的對沖套利

在對沖套利中，也有兩個或多個經紀人之間的比較。 例如，我們有經紀人A和經紀人B。如果經紀人A對某一交易工具的價格超過經紀人B對同一工具的價格給定的點數，那麼對沖套利計畫將該工具出售給經紀人A，然後在經紀人B購買，從而固定利潤。 然後，對沖套利程式等待反向訊號，此時經紀人A的價格將比經紀人B的價格低一定數量的點，以關閉之前打開的頭寸。這種交易方法似乎不會傷害外匯經紀人，但問題是，在一對對沖基金中的兩個經紀人中，一個總是比另一個快，而對沖套利交易員的利潤將積累在速度較慢的經紀人身上。 事實上，在這種情況下，對沖套利軟體發起的所有訂單可分為兩種類型：由於流通量提供者之間報價差异而發起的訂單和由於延遲而發起的訂單。對於經紀公司來說，第一種是無害的，真正的STP經紀人不會關注它們，第二種是有害的，與延遲套利交易沒有任何區別。 在這種情況下，速度快的經紀人會感到高興，而速度慢的經紀人則不會，因為經紀公司的主要利潤不是來自傭金，而是交易員的損失。與延遲套利軟體一樣，對沖套利程式也經歷了許多變化和改進。 開發商的主要目標是减少對沖套利軟體對延遲引起的訊號的交易頻率，並只處理不同流通量提供者報價差异引起的訊號。

加密貨幣交易所的對沖套利軟體與延遲套利軟體一樣，不需要此類改進。 

外匯統計套利

統計套利是基於某些工具具有歷史相關性這一事實。 例如，DE30是代表30家最大、流動性最强的德國公司的股票指數，FR40是法國股市的基準指數。 如果這些工具出現分歧，統計套利程式會買入一種工具，賣出另一種工具，並等待總頭寸因相關性而盈利的那一刻。 一些交易員試圖利用統計套利交易貨幣或加密貨幣，但我們認為這是有風險的。 因為歷史上相關的貨幣或加密貨幣在某種程度上可能會在很長一段時間內失去相關性。 

外匯和加密市場的三角套利

該策略基於將交叉貨幣（例如：歐元英鎊、澳元紐西蘭幣、歐元日元等）的報價與從每對貨幣中的兩種貨幣（歐元兌美元和英鎊兌美元、澳元兌美元和紐西蘭幣兌美元、歐元兌美元和美元兌日元等）獲得的人工合成報價進行比較的想法。

三角套利是一種久負盛名的套利策略，在外匯經紀商沒有調整報價的時候，這種策略很受歡迎。 也就是說，可以找到交叉貨幣及其合成貨幣對之間的差异。 現時幾乎沒有此類經紀人，兩個或三個不同經紀人之間使用三角套利導致我們遇到與使用對沖套利相同的問題，該計畫打開的所有訂單可分為兩種類型，即由於不同流通量提供者報價的差异而打開的訂單和由於延遲而產生的訂單。 儘管這樣，三角套利對經紀商的危害仍然小於對沖套利。 

本質上，套利平臺套利策略算灋開發人員面臨的挑戰是創建一種盡可能掩蓋延遲套利的算灋。