ما هو الـ HFT؟

يرمز HFT إلى التداول عالي التردد، وهو نوع من التداول الخوارزمي الذي ينطوي على التنفيذ السريع لعدد كبير من الأوامر في الأسواق المالية. يستخدم متداولو HFT أنظمة حاسوبية متقدمة: HFT EA (روبوتات التداول عالي التردد)، وخوارزميات لتحليل بيانات السوق وتحديد فرص التداول على المدى القصير. وهم يستفيدون من التباينات الصغيرة في الأسعار وأوجه القصور في السوق، وغالبًا ما يحتفظون بالمراكز لأجزاء من الثانية أو بضع دقائق فقط. وقد أصبح التداول عالي التردد جانبًا أساسيًا من جوانب الأسواق المالية الحديثة، وخاصة في تداول الأسهم والفوركس والعقود الآجلة.

تشمل الخصائص الأساسية لتحويل الأموال عالي التردد ما يلي:

1. السرعة: تعتمد أنظمة HFT على اتصالات منخفضة الكمون وسرعات تنفيذ سريعة للدخول والخروج من الصفقات بسرعة. فهي تستغل فروق الأسعار الضئيلة التي يمكن أن تختفي في غضون أجزاء من الثانية. تُعد السرعة عاملاً حاسمًا في نجاح استراتيجيات التحويل عالي التحويل، وغالبًا ما تستثمر الشركات بكثافة في البنية التحتية لتقليل زمن الاستجابة.
2. عدد كبير من الطلبات: يقوم المتداولون ذوو الترددات العالية بإرسال العديد من الأوامر، بكميات كبيرة في كثير من الأحيان، للاستفادة من التباينات الصغيرة في الأسعار. وكثيرًا ما يستخدمون أنواع الأوامر مثل أوامر الحد وأوامر السوق للدخول والخروج من الصفقات بسرعة.
3. فترات الاحتجاز القصيرة: غالبًا ما تنطوي استراتيجيات التحويل عالي التردد على الاحتفاظ بالمراكز لفترات قصيرة للغاية، تتراوح من أجزاء من الثانية إلى بضع دقائق. ونادراً ما يحتفظ المتداولون ذوو الترددات العالية بصفقاتهم طوال الليل، حيث يسعون إلى الربح من تحركات الأسعار خلال اليوم وتجنب التعرض لمخاطر السوق.
4. الأتمتة: يعتمد التداول عالي التردد اعتمادًا كبيرًا على الأنظمة والخوارزميات الآلية، التي تقوم بتحليل بيانات السوق وتنفيذ الصفقات دون تدخل بشري. تتم مراقبة هذه الأنظمة وتعديلها باستمرار من قبل المتداولين والمطورين للحفاظ على فعاليتها في ظروف السوق المتغيرة باستمرار.
5. هوامش ربح منخفضة لكل صفقة: وعادةً ما تستهدف استراتيجيات التحويل عالي التردد (HFT) تفاوتات صغيرة في الأسعار، مما يؤدي إلى انخفاض هوامش الربح في كل صفقة. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي الحجم الكبير للصفقات التي ينفذها المتداولون ذوو الترددات العالية إلى تحقيق أرباح إجمالية كبيرة.

على الرغم من أن التداول عالي التردد قد حقق العديد من الفوائد، مثل زيادة السيولة وتقليل فروق الأسعار بين العرض والطلب، إلا أنه أثار أيضًا مخاوف بشأن استقرار السوق، والنزاهة، واحتمالية التلاعب بالسوق. يجادل بعض النقاد بأن التداول عالي التردد يمكن أن يساهم في تقلبات السوق ويخلق مجالاً غير متكافئ للمستثمرين الأفراد الذين يفتقرون إلى إمكانية الوصول إلى التكنولوجيا والبيانات المتطورة.