Was ist HFT?

HFT steht für High-Frequency Trading (Hochfrequenzhandel), eine Art des algorithmischen Handels, bei dem eine große Anzahl von Aufträgen auf den Finanzmärkten schnell ausgeführt wird. HFT-Händler verwenden fortschrittliche Computersysteme: HFT EA (FHT bot) und Algorithmen, um Marktdaten zu analysieren und kurzfristige Handelsmöglichkeiten zu erkennen. Sie nutzen kleine Kursabweichungen und Marktineffizienzen aus und halten ihre Positionen oft nur für Sekundenbruchteile oder wenige Minuten. Der Hochfrequenzhandel ist zu einem wesentlichen Aspekt der modernen Finanzmärkte geworden, insbesondere im Aktien-, Devisen- und Futures-Handel.

Zu den wichtigsten Merkmalen des HFT gehören:

1. Geschwindigkeit: HFT-Systeme verlassen sich auf Verbindungen mit geringer Latenz und hohen Ausführungsgeschwindigkeiten, um Positionen schnell ein- und aussteigen zu können. Sie nutzen winzige Preisunterschiede aus, die innerhalb von Millisekunden verschwinden können. Geschwindigkeit ist ein entscheidender Faktor für den Erfolg von HFT-Strategien, und die Unternehmen investieren oft stark in die Infrastruktur, um die Latenzzeit zu minimieren.
2. Große Anzahl von Aufträgen: Hochfrequenzhändler erteilen zahlreiche Aufträge, oft in großen Mengen, um von kleinen Preisabweichungen zu profitieren. Sie verwenden häufig Auftragsarten wie Limit- und Marktaufträge, um Positionen schnell einzugehen und zu verlassen.
3. Kurze Haltedauer: Bei HFT-Strategien werden Positionen oft nur für extrem kurze Zeiträume gehalten, die von Millisekunden bis zu wenigen Minuten reichen. Hochfrequenzhändler halten ihre Positionen selten über Nacht, da sie versuchen, von untertägigen Kursbewegungen zu profitieren und Marktrisiken zu vermeiden.
4. Automatisierung: Der Hochfrequenzhandel stützt sich in hohem Maße auf automatisierte Systeme und Algorithmen, die Marktdaten analysieren und Geschäfte ohne menschliches Zutun abschließen. Diese Systeme werden von Händlern und Entwicklern ständig überwacht und angepasst, um ihre Effektivität unter sich ständig ändernden Marktbedingungen aufrechtzuerhalten.
5. Niedrige Gewinnspannen pro Geschäft: HFT-Strategien zielen in der Regel auf geringe Preisabweichungen ab, was zu geringen Gewinnspannen pro Handel führt. Das große Volumen der von Hochfrequenzhändlern getätigten Geschäfte kann jedoch zu erheblichen Gesamtgewinnen führen.

Obwohl der Hochfrequenzhandel mehrere Vorteile mit sich gebracht hat, wie z. B. eine höhere Liquidität und geringere Geld-Brief-Spannen, hat er auch Bedenken hinsichtlich der Marktstabilität, der Fairness und des Potenzials für Marktmanipulationen aufgeworfen. Einige Kritiker argumentieren, dass HFT zur Marktvolatilität beitragen und ungleiche Wettbewerbsbedingungen für Kleinanleger schaffen kann, die keinen Zugang zu hochentwickelten Technologien und Daten haben.