Was ist Arbitragehandel?

Vor der Beantwortung der Frage, was Arbitragehandel auf dem Devisen- oder Kryptowährungsmarkt ist, ist es notwendig zu verstehen, dass Arbitragehandel durch verschiedene Arbitragestrategien (Methoden) umgesetzt werden kann, die sich global voneinander unterscheiden können und sich auch nur durch Verbesserungen (Erweiterungen) desselben Arbitragehandelsalgorithmus unterscheiden können.

Ich werde vier Arten des Arbitragehandels erörtern, aus denen sich alle anderen Arten ergeben.

Latenzzeit-Arbitrage für Devisen- und Kryptomärkte

Die erste und beliebteste Methode, nicht nur auf dem Forex-, CFD- und Edelmetallmarkt, sondern auch auf dem Markt für Kryptowährungen, ist die Latenz-Arbitrage, oder auch Ein-Bein-Arbitrage genannt. Latenz-Arbitrage beinhaltet immer eine Quelle von schnellen Kursen (Fast-Feed), die vom Latenz-Arbitrage-Programm immer mit den von einem langsamen Broker erhaltenen Kursen verglichen werden. Steigt der Kurs des Instruments bei einem schnellen Broker um eine bestimmte Anzahl von Pips im Vergleich zum Kurs desselben Instruments bei einem langsamen Broker, wird dieses Instrument gekauft, im umgekehrten Fall - verkauft. Wenn Sie sich die Geschichte der Latenz-Arbitrage-Programme ansehen, können Sie verstehen, dass diese Entwicklung durch einen Faktor vorbestimmt war - Forex-Broker hassen Händler, die Latenz-Arbitrage nutzen und versuchen, sie zu finden und Sand in ihre Räder zu streuen, indem sie alle Arten von Plug-Ins verwenden, obwohl diese Art des Handels legal ist und den Markt verbessert, indem sie die Preise auf ihm nivelliert. Die Entwickler von Latenz-Arbitrage-Programmen versuchten, sich den Forex-Brokern entgegenzustellen und erfanden ausgeklügelte Algorithmen für Forex-Latenz-Arbitrage-Software. Da die ersten Latenz-Arbitrage-Roboter einen Auftrag für eine sehr kurze Zeit (einige Millisekunden) eröffneten und einen Gewinn von einem oder zwei Pips festlegten, waren die Hauptkriterien zur Bestimmung des Latenz-Arbitrage-Händlers die Auftragszeit und der Gewinn. Dieses Problem wurde von den Entwicklern von Latenz-Arbitrage-Produkten durch die Verwendung von Trailing-Stops und die Nachahmung des manuellen Handels gelöst, aber diese Lösung war lange Zeit nicht hilfreich, da die Broker die Suchalgorithmen verbesserten. In der nächsten Phase erfanden die Entwickler der Latenz-Arbitrage-Software das Hedging von Aufträgen auf demselben Konto auf dem anderen Konto - dies ermöglichte es, die Lebensdauer des Auftrags global zu erhöhen und auch den Gewinn auf einem der abgesicherten Konten und den Verlust auf dem anderen zu erhöhen. Jetzt kann Latenz-Arbitrage nicht mehr als einbeinige Arbitrage bezeichnet werden, da sie ein zweites Bein hat 😊 Obwohl sich das Wesen nicht geändert hat, beträgt der tatsächliche Gewinn = Gewinn auf einem Konto - Verlust auf dem anderen Konto = ein paar Pips. Auf diese Weise wurde die Latenz-Arbitrage geboren, die auch einige Änderungen und Verbesserungen erfuhr und auch heute noch erfolgreich existiert. Auf der anderen Seite, da die meisten Krypto-Börsen nicht den Weg der Forex-Broker gegangen sind und einen fairen Markt geschaffen haben, brauchen Latenz-Arbitrage-Krypto-Börsen keine zusätzlichen Verbesserungen.  

Hedge Arbitrage für Devisen- und Kryptomärkte

Bei der Hedge-Arbitrage wird auch ein Vergleich zwischen zwei oder mehreren Brokern durchgeführt. Wenn der Preis eines bestimmten Handelsinstruments bei Broker A den Preis desselben Instruments bei Broker B um eine bestimmte Anzahl von Pips übersteigt, dann verkauft das Hedge-Arbitrage-Programm dieses Instrument bei Broker A und kauft es bei Broker B, wodurch der Gewinn festgelegt wird. Dann wartet das Hedge-Arbitrage-Programm auf ein Umkehrsignal, wenn der Kurs bei Broker A um eine bestimmte Anzahl von Pips unter dem Kurs bei Broker B liegt, um die zuvor eröffnete Position zu schließen. Diese Handelsmethode scheint einem Forex-Broker nicht zu schaden, aber das Problem ist, dass von zwei Brokern in einem Hedge-Paar einer immer schneller ist als der andere, und der Gewinn des Hedge-Arbitrage-Händlers wird sich bei dem langsamen Broker ansammeln. In dieser Situation können alle von der Hedge-Arbitrage-Software ausgelösten Aufträge in zwei Arten unterteilt werden: Aufträge, die aufgrund von Quotierungsunterschieden zwischen Liquiditätsanbietern ausgelöst werden, und Aufträge aufgrund von Latenzzeiten. Die ersten können als nicht toxisch für die Brokerfirmen eingestuft werden und ein echter STP-Broker wird ihnen keine Beachtung schenken, die zweiten sind toxisch und unterscheiden sich überhaupt nicht vom Latenz-Arbitragehandel. In dieser Situation wäre ein schneller Broker glücklich und ein langsamer nicht, da der Hauptgewinn der Brokerfirmen nicht aus den Provisionen, sondern aus den Verlusten der Trader besteht. Wie bei der Latency Arbitrage Software wurden auch bei den Hedge Arbitrage Programmen zahlreiche Änderungen und Verbesserungen vorgenommen. Das Hauptziel der Entwickler bestand darin, dass die Hedge-Arbitrage-Software weniger häufig auf Signale reagiert, die durch Verzögerungen verursacht werden, und dass sie nur Signale verarbeitet, die durch Unterschiede in den Kursen verschiedener Liquiditätsanbieter verursacht werden.

Hedge-Arbitrage-Software für Kryptowährungsbörsen benötigt ebenso wie Latenz-Arbitrage-Software keine solchen Verbesserungen. 

Statistische Arbitrage für Forex

Die statistische Arbitrage basiert auf der Tatsache, dass einige Instrumente eine historische Korrelation aufweisen. So ist beispielsweise der DE30 ein Aktienindex, der 30 der größten und liquidesten deutschen Unternehmen repräsentiert, und der FR40 ist ein französischer Benchmark-Index. Wenn diese Instrumente divergieren, kauft das Programm der statistischen Arbitrage das eine und verkauft das andere und wartet auf den Moment, in dem die Gesamtposition aufgrund der Korrelation profitabel ist. Einige Händler versuchen, statistische Arbitrage für den Handel mit Währungen oder Kryptowährungen zu nutzen, aber unserer Meinung nach ist dies riskant. Denn historisch korrelierte Währungen oder Kryptowährungen können irgendwann die Korrelation für eine lange Zeit verlieren. 

Dreieckige Arbitrage für Forex- und Kryptomärkte

Die Strategie basiert auf der Idee, Kurse von Cross-Währungen wie EURGBP, AUDNZD, EURJPY... mit einem künstlichen synthetischen Kurs zu vergleichen, der aus zwei Währungen jedes Paares gewonnen wird: EURUSD und GBPUSD, AUDUSD und NZDUSD, EURUSD und USDJPY...

Die Dreiecksarbitrage ist eine seit langem bekannte Arbitragestrategie, die zu einer Zeit populär wurde, als die Devisenmakler noch keine Anpassung der Kurse vornahmen. D.h. es war möglich, die Differenz zwischen der Fremdwährung und ihrem synthetischen Paar zu finden. Im Moment gibt es fast keine solchen Broker, und die Verwendung der Dreiecksarbitrage zwischen zwei oder drei verschiedenen Brokern führt uns zu demselben Problem wie die Verwendung der Hedge-Arbitrage: Alle vom Programm eröffneten Aufträge können in zwei Arten von Aufträgen unterteilt werden, die aufgrund der unterschiedlichen Notierungen verschiedener Liquiditätsanbieter eröffnet werden, und in Aufträge, die aufgrund von Latenzzeiten entstehen. Dennoch ist die Dreiecksarbitrage für den Makler weniger toxisch als die Hedge-Arbitrage. 

Die Herausforderung für die Entwickler von Arbitrage-Strategie-Algorithmen für Arbitrage-Plattformen besteht im Wesentlichen darin, einen Algorithmus zu entwickeln, der die Latenz-Arbitrage so gut wie möglich verschleiert.