Virtual Dealer plug-in: juego sucio en tu contra

• Introducción
• ¿Cómo funciona el complemento del distribuidor virtual?
• Tipos de órdenes en función de su origen
• Teoría vs. práctica

Introducción

Cualquier agente con experiencia debe saber que los brókeres de divisas suelen utilizar complementos (plug-ins) denominados distribuidores virtuales. Este complemento vio la luz en 2006 y dio que hablar entre los agentes. Por esta razón, estos avances se clasificaron prácticamente y ahora se denominan gestión de riesgos. Sí, los brókeres gestionan su riesgo porque asumen un gran riesgo cuando la cuenta de un agente está en B-book, y el agente empieza a ganar. Un B-book es cuando el servidor del bróker recibe las cotizaciones, pero no transmite las órdenes, sino que las procesa por sí mismo. El agente opera con el bróker, y si el agente pierde 1.000$, el bróker gana 1.000$ y viceversa. Cuando es al revés, el bróker se pone nervioso y gestiona su propio riesgo. 

Algunos brókeres recurren a la ayuda de empresas de gestión de riesgos, que comparten todos los riesgos, así como todos los beneficios de las pérdidas del agente en condiciones contractuales. A menudo, los proveedores de liquidez pueden desempeñar el papel de estos gestores de riesgos. Otros bróker desempeñan la función de gestor de riesgos de forma independiente, comprando un complemento virtual o encargando el suyo propio, basado en sus ideas, a programadores.

¿Cómo funciona el complemento del distribuidor virtual?

El distribuidor virtual más sencillo aumenta aleatoriamente, es decir, de forma irregular, el tiempo de ejecución de la orden; así las cosas, en un mercado tranquilo, ese aumento del tiempo de ejecución es imperceptible para un agente, pero en un mercado de gran actividad, cuando operan el software HFT y el software de arbitraje de latencia, aumenta el slippage y las estrategias empiezan a dar pérdidas.

Estos complementos pueden configurarse para todas las cuentas del servidor o bien para un determinado grupo de cuentas. Supongamos que el bróker crea cuentas del grupo A y cuentas del grupo B. Si un agente pierde, se le coloca en el grupo A con condiciones de trading ideales; y si gana, en el grupo B con el complemento.

Asimismo, muy a menudo, el complemento puede ajustarse al método de trading. 

Tipos de órdenes en función de su origen

El bróker ve si la orden se abrió como resultado de un trading manual o automático con un robot de Forex (trading de divisas). Y antes de 2022, algunos brókeres establecieron plug-ins solamente para el trading automático, ya que solamente un robot puede tomar rápidamente una decisión y enviar una orden según sea necesario en el caso del trading de arbitraje de latencia. Pero en 2022, muchos productores de software de trading de arbitraje empezaron a utilizar la emulación del trading manual. Es decir, el bróker vio que la orden fue abierta manualmente, pero en realidad, fue abierta por un robot o programa de Forex. Por eso los brókeres de Forex empezaron a aplicar el distribuidor virtual más a menudo a los agentes que operan "manualmente".

No muchos agentes de Forex son conscientes de que la orden se puede clasificar no solamente como una orden abierta manualmente o por un robot de Forex, sino también como una orden abierta en el terminal web, una orden abierta desde el terminal móvil, una orden abierta como fuente de señal, una orden abierta por un distribuidor (un bróker) y una orden abierta a través de una puerta de enlace (un bróker puede actuar como fuente de liquidez para otro bróker más pequeño. Luego ve la orden del bróker pequeño con una puerta de enlace de etiqueta.

En realidad, no nos interesa la imitación de la apertura de una orden por un distribuidor o a través de una pasarela. Sin embargo, las otras cinco fuentes (manual, automatizada, señal, terminal web, móvil) serían útiles para disimular el trading de arbitraje o el trading sobre las noticias, por ejemplo. Por supuesto, comprenderás que, si la empresa de corretaje no ofrece un terminal móvil, imitar una apertura de orden a través de un terminal móvil no solamente no ayuda a disimular el trading de alta frecuencia, sino que también conduce al hecho de que el bróker se dará cuenta rápidamente de que estás tratando de enmascarar una operación que el bróker no verá con buenos ojos. 

Y eso no es todo. Sabrás comprender que el inicio de sesión y la orden son dos eventos diferentes, y si no inicias sesión desde el terminal móvil y empiezas a operar con órdenes marcadas terminal móvil, o inicias sesión desde el terminal móvil y las órdenes provienen de diferentes direcciones IP, el bróker no tardará en darse cuenta de que algo anormal está ocurriendo.

Teoría vs. práctica

Por supuesto, todo esto parece muy sencillo en la teoría, pero en la práctica es sumamente difícil escribir un programa de arbitraje que simule diferentes tipos de órdenes desde la perspectiva del origen de la orden y luego crear un entorno para el trading de alta frecuencia en el que el inicio de sesión en el terminal web y el trading desde un programa de arbitraje se realicen desde la misma dirección IP.

Ni siquiera estoy mencionando de que este entorno debe organizarse en un servidor virtual. Permíteme explicar a qué me refiero con este entorno para el trading de alta frecuencia. Así pues, supongamos que tenemos un programa para el trading de arbitraje que debe imitar el trading desde un terminal web. Si se trata de un arbitraje de latencia estándar, la tarea se simplifica; el agente abre una ventana del explorador de Internet y realiza el procedimiento de inicio de sesión en el terminal web. El bróker ve la dirección IP del servidor web. Genial. A continuación, el agente lanza un robot o programa de arbitraje de latencia y el trading se realiza desde la misma dirección IP. Nada mal hasta aquí. Pero el truco es que el arbitraje de latencia estándar no funcionará durante mucho tiempo, aunque el bróker piense que las órdenes se envían desde un terminal web o un smartphone con un terminal móvil instalado. Por este motivo, los agentes utilizan estrategias de dos tramos que les permiten aumentar el tiempo de la orden y el beneficio fijo mediante la cobertura. Aquí tampoco habrá problemas si un agente ha abierto dos cuentas con dos bróker diferentes, pero si las cuentas se abren con un solo bróker, la segunda cuenta requerirá una segunda dirección IP. En este caso, el agente necesita ejecutar el software para el trading en vivo, donde se accederá a la primera cuenta a través de la dirección IP principal del servidor VPN y a la segunda a través de una adicional o un proxy. El mismo problema se producirá con los inicios de sesión en el terminal web o en el terminal móvil. El mismo problema se producirá con los inicios de sesión en el terminal web o en el terminal móvil.  

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En el caso del terminal móvil es aún más complicado; tendrás que ejecutar el terminal móvil en tu iPhone o Android a través del proxy o VPN para iniciar sesión desde la misma dirección IP que para hacer trading. Otra cosa que puedes hacer es utilizar un emulador de móvil en el VPS.

A estas alturas, lo anterior es una teoría, pero su aplicación podría dar lugar a un cambio en el equilibrio de poder en el mercado de divisas durante un par de años más, lo que permitiría a los agentes de Forex ganar seleccionados por los productores de distribuidores virtuales y codiciosos brókeres de divisas.