¿Qué es el trading de arbitraje?

Antes de responder a la pregunta de qué es el trading de arbitraje en el mercado de divisas o de criptomonedas es necesario entender que el trading de arbitraje puede ser implementado por diferentes estrategias de arbitraje (métodos) que pueden diferir entre sí globalmente y también pueden diferir solamente por las mejoras del mismo algoritmo de trading de arbitraje.

Voy a hablar de cuatro tipos de trading de arbitraje que dan lugar a todos los demás tipos.

Arbitraje de latencia para los mercados de divisas y criptomonedas

The first and most popular not only on Forex, CFDs, and precious metals, but on Cryptocurrencies market, is latency arbitrage, or as it is also called one leg arbitrage. Latency arbitrage always involves a source of fast quotes (fast feed), which are always compared by the latency arbitrage program with the quotes received from a slow broker. If the price of the instrument at a fast broker increases by a certain number of pips relative to the price of the same instrument at a slow broker, this instrument is bought, if vice versa – sold. If you look at the history of latency arbitrage programs, you can understand that this development was predetermined by one factor – Forex brokers hate traders who use latency arbitrage and try to find them and throw sand in their wheels, using all kinds of plug-ins, although this type of trading is legal and it improves the market by leveling prices on it. Developers of latency arbitrage programs tried to oppose forex brokers and invented sophisticated algorithms for forex latency arbitrage software. As the first latency arbitrage robots opened an order for a very short time (a few milliseconds) and fixed a profit of one or two pips, the main criteria for determining the latency arbitrage trader were the order time and profit. Such a problem was solved by the latency arbitrage product developers through the use of trailing stops and imitation manual trading, but this solution did not help for a long time, as brokers improved the search algorithms.  At the next stage, the latency arbitrage software developers invented hedging orders on the same account on the other account – it allowed to increase globally the lifetime of the order and also to increase profit on one of the hedged accounts and loss on the other one. Now latency arbitrage can not be called one-leg arbitrage, as it has the second leg 😊 Although the essence has not changed, the real profit = profit on one account – loss on the other account = a few pips. This is how to lock latency arbitrage was born, which also underwent some changes and improvements and continues to successfully exist nowadays. On the other hand, since most crypto exchanges did not go the way of forex brokers and created a fair market, latency arbitrage crypto exchanges do not need additional improvements.  

Arbitraje de cobertura para mercados de divisas y criptomonedas

En el arbitraje de cobertura, también hay una comparación entre dos o más brókeres. Por ejemplo, tenemos el bróker A y el bróker B. Si el precio en el bróker A de un determinado instrumento de trading supera el precio del mismo instrumento en el bróker B en un número determinado de pips, entonces el programa de arbitraje de cobertura vende este instrumento en el bróker A y lo compra en el bróker B, fijando así el beneficio. Luego, el programa de arbitraje de cobertura espera una señal inversa cuando el precio en el bróker A sea inferior al precio en el bróker B en un determinado número de pips para cerrar la posición previamente abierta. Este método de trading aparentemente no perjudica a un bróker, pero el problema es que, entre dos brókeres en un par de cobertura, uno siempre será más rápido que el otro y el beneficio del agente de arbitraje de cobertura se acumulará en el bróker lento. De hecho, en esta situación, todas las órdenes iniciadas por el software de arbitraje de cobertura pueden dividirse en dos tipos: órdenes iniciadas debido a las diferencias de cotización entre los proveedores de liquidez y órdenes debidas a la latencia. Las primeras pueden clasificarse como no tóxicas para las empresas de bróker y un verdadero bróker STP no les prestará atención y las segundas son tóxicas y no se diferencian en absoluto de las operaciones de arbitraje de latencia. En esta situación, un bróker rápido estaría contento y uno lento no, dado que el principal beneficio de las empresas de bróker no proviene de las comisiones, sino de las pérdidas de los agentes. Como en el caso del software de arbitraje de latencia, los programas de arbitraje de cobertura han sufrido numerosos cambios y mejoras. El principal objetivo de los desarrolladores era hacer que el software de arbitraje de cobertura operara con menos frecuencia con señales causadas por retrasos y que procesara únicamente las señales causadas por las diferencias en las cotizaciones de los distintos proveedores de liquidez.

El software de arbitraje de cobertura para las bolsas de criptomonedas también como en el caso del software de arbitraje de latencia no necesitan tales mejoras. 

Arbitraje estadístico de mercado de divisas

El arbitraje estadístico se basa en el hecho de que algunos instrumentos tienen una correlación histórica. Por ejemplo, el DE30 es un índice bursátil que representa a 30 de las más grandes y más líquidas empresas alemanas y el FR40 es un índice bursátil francés de referencia. Si estos instrumentos divergen, el programa de arbitraje estadístico compra uno y vende el otro y espera hasta el momento en que la posición total sea rentable debido a la correlación. Algunos agentes intentan utilizar el arbitraje estadístico para operar con divisas o criptodivisas, pero en nuestra opinión es arriesgado. Porque las monedas históricamente correlacionadas o las criptomonedas en algún momento pueden perder la correlación durante mucho tiempo. 

Arbitraje triangular para mercados de divisas y criptomonedas

La estrategia se basa en la idea de cotejar las cotizaciones de divisas cruzadas como EURGBP, AUDNZD, EURJPY... con una cotización sintética artificial obtenida de dos divisas de cada par: EURUSD y GBPUSD, AUDUSD y NZDUSD, EURUSD y USDJPY...

El arbitraje triangular es una estrategia de arbitraje conocida desde hace mucho tiempo, que ganó popularidad en la época en que los brókeres de mercados de divisas no hacían la alineación de las cotizaciones. Es decir, fue posible encontrar la diferencia en la moneda cruzada y su par sintético. Por el momento estos brókeres son casi inexistentes y el uso del arbitraje triangular entre dos o tres brókeres diferentes nos lleva al mismo problema que el uso del arbitraje de cobertura, todas las órdenes abiertas por el programa se pueden dividir en dos tipos órdenes abiertas debido a la diferencia en las cotizaciones de los diferentes proveedores de liquidez y órdenes que surgen debido a la latencia. Aunque el arbitraje triangular seguirá siendo menos tóxico para el bróker que el arbitraje de cobertura. 

En esencia, el reto para el desarrollador de algoritmos de estrategias de arbitraje para plataformas de arbitraje es crear un algoritmo que disimule al máximo el arbitraje de latencia.