معظم الاستثمار في الاختيار هو سباق. مراجحة معدل التمويل هو أقرب إلى جمع الإيجار. تُشترى عملة، وتُخفض القيمة بنفس المبلغ في عقد مستقبل دائم، وتجمع المدفوعات التي يقوم بها المتداولون على جانب السوق إلى الآخر كل بضع ساعات. يمكن للسعر أن يفعل ما يشاء، لأن الساقين التابعتين للعملية تتناقصان.
هذا هو الأساس، وتتوقف الحسابات في معظم الأدلة عند هذا الحد: 0.01% كل 8 ساعات يعادل 10.95% سنوياً. كتاب يستخدم هامشًا يبلغ 3x، مع الرسوم العادية، يكسب أقل من نصف ذلك خلال فترة احتفاظ شهر واحد. يعمل هذا الدليل على أساس الأرقام الحقيقية: ما يعنيه المعدل، وما يعادله، وكيف يمكن تصفية مركز متداول بالكامل.
ما هو معدل التمويل ولماذا يوجد
لن تنتهي مدة العقد الدائمة أبداً، لذا لا يوجد ما يضطر السعر إلى العودة إلى السعر الفوري في تاريخ محدد. التمويل هو الذي يقوم بهذا الدور. عندما يتداول المتداول أعلى المؤشر، يكون المعدل إيجابياً عادةً، وتكون الأرباح طويلة الأمد مقابل خسائر قصيرة الأمد، مما يجعل الاحتفاظ بالخيارات طويلة أقل جاذبية. وعندما يتداول المتداول أدنى المؤشر، يصبح المعدل سلبياً وتكون الأرباح قصيرة الأمد مقابل خسائر طويلة الأمد.
تتم عمليات الدفع بين التجار؛ ولا تتقاضى البورصة أية رسوم مقابلها. المبلغ بسيط: قيمة الموقف × معدل التمويل. يتم منح مبلغ 75,000 دولار أمريكي ناقصًا بنسبة 0.01%، ويتم منح مبلغ 7.50 دولار أمريكي عند التسوية.
تختلف الصيغ حسب المكان، لكن تصميمًا شائعًا يجمع بين جزأين: مكون أساسي يقيس المسافة التي قطعها المتهم عن المؤشر، ومكون فائدة، غالبًا بنسبة 0.01% لكل 8 ساعات. وتدفع مقبض الضغط الناتج إلى المكون الخاص بالفائدة عندما تكون الفائدة صغيرة. ولهذا السبب تظهر العديد من العقود بالضبط 0.01% في الأوقات الهادئة: إنها إعداد افتراضي، وليست مقياسًا للفرص.
كيف تعمل التجارة
تُجمع النسخة الكلاسيكية بين نقطة طويلة ومقطع قصير متساوٍ. مع ارتفاع سعر بيتكوين إلى 60,000 دولار ووجود 100,000 دولار من رأس المال بمعدل هامش 3x، فإنك تشتري 1.25 بيتكوين مقابل 75,000 دولار، وتقوم بإيداع 25,000 دولار كهامش، وتبيع 1.25 بيتكوين على المقطع. كل خطوة بنسبة 1,000 دولار تضيف 1,250 دولار إلى جانب واحد وتخسره من الآخر.
إذا كانت هذه الهيكلّة جديدة، فمن المفيد معرفة مكانها ضمن الاستراتيجيات الأخرى. نظرة عامة على أنواع التحايل على السوق الرئيسية لعملات التشفير يُقارن ذلك بالتبادلات عبر الحدود والتجارة الثلاثية. والفرق الأكثر أهمية هو مصدر الربح. مراجحة الكمون يبيع السعر السرعة، ويُدفع مقابل ذلك في ثوانٍ معدودة. يتم دفع تكلفة تداول الخيارات الثنائية عن فتح مركز لمدة أيام أو أسابيع.
قارن الأسعار بشكل صحيح: أولاً، حدد الفترة الزمنية، وثانياً، حدد المبلغ.
غالباً ما تظهر معدلات العروض دون عرض الفاصل الزمني، ويمكن أن تعني نفس النسبة 0.01% أموراً مختلفة تماماً:
| فترة التسوية | عدد الفترات في السنة | معدل يبلغ 10.95% سنوياً | إذا رأيت 0.01%، فإن معدل الفائدة هو |
|---|---|---|---|
| 8 ساعات | 1,095 | 0.01% | 10.95% |
| 4 ساعات | 2,190 | 0.005% | 21.9% |
| 1 ساعة | 8,760 | 0.00125% | 87.6% |
التعديل الثاني هو الأكثر حذفًا للصفحات. يتم الحصول على معدل الفائدة المقارن على قيمة المركز، وليس على رأس المال. مع هامش 3x فقط 75,000 دولار من 100,000 دولار يعمل، لذا فإن معدل الفائدة 10.95% هو 8.2% على رأس المال قبل التكاليف. الصيغة العامة هي: عودة رأس المال = APR × L ÷ (L + 1)، حيث L هو عامل تأثير الجاني.
الرياضيات الحقيقية: ما يكسبه بعد تكاليفه
خذ الوظيفة البالغة قيمتها 75,000 دولار واستخدم التكاليف الإرشادية: 0.10% لكل ملء نقطة، و0.05% لكل ملء متواصل، و0.02% انحراف في كل من الملءات الأربعة. وتكلف الرحلة كاملة ذهابًا وإيابًا $285: 150 دولاراً في الموقع، و75 دولاراً مقابل الشخص الذي ارتكب الجريمة، و60 دولاراً في حالة التباطؤ. قد تكون فئة الرسوم الخاصة بك أقل أو أعلى بكثير، لذا قم بإدخال أرقامك الفعلية.
تقسيم التكلفة على الدخل اليومي يعطي نقطة الاستقرار. عند 0.01% لكل 8 ساعات، تحقق ربحًا قدره 22.50 دولارًا يوميًا، لذا فإن الأيام الاثني عشرة السابقة فقط تكفي لتغطية التداول.
خلال فترة الإحتفاظ لمدة 30 يومًا، على رأس مال قدره 100,000 دولار:
| سعر لكل 8 ساعات | قيمة الفائدة المحددة بالتقريب | التمويل، 30 يومًا | بعد تكلفة 285 دولار | معدل سنوي على 100 ألف دولار | الربح المتوازن |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.005% | 5.48% | $337.50 | $52.50 | 0.6% | 25.3 يومًا |
| 0.01% | 10.95% | $675 | $390 | 4.7% | 12.7 يومًا |
| 0.03% | 32.85% | $2,025 | $1,740 | 21.2% | 4.2 يومًا |
| 0.05% | 54.75% | $3,375 | $3,090 | 37.6% | 2.5 يوم |
ثلاثة أمور تتبع ذلك. يصبح الرقم القياسي 10.95% حوالي 4.7%, لأن رأس المال يتم تقسيمه وتصل التكاليف في البداية. يساعد الاحتفاظ بالمزيد من الوقت، حيث يتم دفع التكاليف مرة واحدة وتكرر التمويل. وتتوقع الصفوف السفلية الجذابة أن يستمر معدل التمويل المرتفع لمدة شهر، في حين أن التمويل المرتفع يميل إلى التلاشي مع تزايد عدد المتداولين الآخرين للاستحواذ عليه. إن دفع 285 دولارًا من أجل تعقب صعود ينتهي في غضون يومين هو الطريقة الأكثر شيوعًا لفقدان المال في تجارة “محايدة السوق”.
تضيف بايسس خطًا آخرًا. إذا قمت بخفض سعر الفائدة على السند بنسبة 0.10% مقابل سعر الفائدة الفوري، وخرجت عند سعر فائدة صفر، فإن ذلك سيضيف 75 دولارًا إضافيًا. ادخل عند سعر فائدة صفر وخرج عند سعر فائدة 0.10%، وسيصل لك هذا المبلغ 75 دولارًا. بالنسبة للمدفوعات قصيرة الأمد، قد يكون هذا الأمر ذا أهمية كبيرة مثل التمويل.
لماذا لا يزال من الممكن تصفية مركز مغلوب
هذا هو الخطر الذي يثير الدهشة لدى الناس. إن حمايتك متوازنة، لكن محافظك ليست كذلك. في إعداد قياسي، لا يمكن استخدام مكسب الفورية كضمانة للبيع، لذا فإن الارتفاع الحاد يستهلك أموال المحفظة الخاصة بالمشتري، بينما لا يتغير صافي رأس المال إلا قليلاً.
بمجرد إغلاق الصفقات الفورية، فإن الخيار الثنائي سينتهي، وتصبح ملكك BTC غير المضمون، عادةً بعد انطلاق صعود قوي، مع رسوم تصفية على جانبها. ويضيف المزيد من الرافعة المالية عائدًا ضئيلاً بشكل مفاجئ مقارنة بما يفقده:
| الاستفادة من الرافعة المالية | كل ساق | الحد الأدنى للسمك | العائد الإجمالي بنسبة 10.95% سنوياً | مسيرة إلى الإفلاس |
|---|---|---|---|---|
| 2x | $66,667 | $33,333 | 7.3% | +49.3% |
| 3x | $75,000 | $25,000 | 8.2% | +32.7% |
| 5x | $83,333 | $16,667 | 9.1% | +19.4% |
| 10x | $90,909 | $9,091 | 10.0% | +9.5% |
التحول من 3x إلى 10x يضيف أقل من نقطتين من العائد الإجمالي ويقلل من حافز الارتفاع بنحو الثلثين. يمكن أن تقلل الهامش الموحد أو الهامش المحتسب على أساس محفظة الأصول، والتعاقدات المحتسبة على أساس عملة واحدة، من مشكلة الحسابات النقدية، ولكن لكل منها قواعده الخاصة، لذا يُرجى قراءتها قبل الاعتماد عليها.
لكل خطوة عكسية مفاجأة أيضاً. في حالة الانهيار، يكون سعر الموقف الخاص بك في ارتفاع مستمر، وإذا انخفضت مخزون التأمين لدى البورصة، التحرير التلقائي يمكنك إغلاق جزء منه دون طلب ذلك. وفي هذه الحالة، ستكون شمعة طويلة وستكون شمعة غير مغطاة جزئياً خلال فترة هبوط السوق.
الخطران الآخران اللذان يستحقان التكلفة
- التحول في معدل الفائدة. يمكن أن يصبح التمويل سلباً بسبب التوجهات السائدة، لذا يصبح الدخل الخاص بك كونه عبئاً.
- خطر المكان. كل رأس مالك موجود في منصة تداول. الانسحاب يتم تعليقه، ولا يتم حماية الإفلاس من أي شيء في هذه التجارة.
- الخطر المتعلق بالضمان. احتفاظ الهامش بالعملة المستقرة يمثل خطر انخفاض قيمة تلك العملة.
- عقود بسيطة. تظهر أعلى الأسعار عادةً في منصات التداول الخاصة بالعملات المشفرة الصغيرة، حيث تكون فروق الأسعار واسعة، وقد يكون من الصعب تحديد حجم الصفقات الفورية، وتكون التحركات المفاجئة شائعة.
- الضرائب. تختلف طريقة معالجة إيرادات التمويل من بلد إلى آخر، لذا يُرجى استشارة مستشار مؤهل.
تنوعات في التجارة
| إعداد | الأرجل | ما تكسبه | الخطر الإضافي الرئيسي |
|---|---|---|---|
| مكان واحد، مكان واحد | منطقة طويلة، مجرم قصير | التمويل | يتم تداول الهامش بشكل منفصل عن المكاسب الفورية؛ تعرض على منصة واحدة |
| بيرب-بيرب، موقعان | المدرب طويل الأمد في مكان يفتقر إلى التمويل، ومدرب قصير الأمد في مكان يمتلك التمويل الكافي | الفارق في التمويل | حالتان ميزانية، تأخير في التحويل، فجوات في الأسعار بين الأماكن |
| تاريخ محدد للمستقبل | مكان طويل، مستقبل قصير | تعديل الحد الأدنى للإشتراك إلى انتهاء الصلاحية | السيولة مقيدة حتى انتهاء الصلاحية؛ مخاطر متكررة |
| التحويل العكسي | عرض قصير، قاتل طويل | تمويل سلبي | تكلفة استرداد العملات المستعارة واستردادها |
تعد النسخة التي تضم كلا الحدثين جذابة لأنها لا تحتاج إلى مساحة مخصصة، لكنها تثير جميع المشاكل العملية المرتبطة بذلك. تشغيل برنامج تداول تضاربي عبر البورصاتالتحويلات المتوازنة في موقعين، والتحويلات البطيئة، وأوقات التمويل المختلفة. انتبه لهذه الأخيرة. إذا كان مكان واحد يتم فيه التحويل كل ساعة والآخر كل 8 ساعات، فلن تصل إيراداتك ومدفوعاتك معًا، لذا قم بمقارنة المعدلات عبر دورة كاملة. وإذا كنت غير متأكد مما إذا كان نهج السحب مناسبًا لرأس مالك ووقتك على الإطلاق، فراجع دليلنا حول اختيار استراتيجية التحايل هو مكان جيد للبدء به.
إجراءات ست خطوات لتوظيف موظف في وظيفة متخصصة
- يُعدّل معدل السرعة. قم بتحويل معدل التمويل إلى معدل العائد الشهري باستخدام فترة العقد، ثم قم بضربه في حصة رأس المال المستثمر الخاص بك للحصول على عائد على رأس المال.
- حساب أيام تحقيق الربح. أضف رسوم الدخول والخروج لكل ساقين بالإضافة إلى فروق الأسعار، ثم قم بحسابها بتقسيمها على التمويل اليومي المتوقع. قم بالتخلي عن الصفقة إذا كان الفارق بين السعر والربح أكبر مما تتوقعه أن يستمر السعر على هذا المستوى.
- اختر العائد من مسافة التصفية. احسب مدى ارتفاع السعر قبل تصفية الصفقة القصيرة، واختار مستوى الرافعة المالية الأكبر الذي ترغب في الحفاظ عليه دون مراقبة.
- فتح كلا الساقين بحجم النقدية. قم بتطابق رقم المكان والعميل في BTC بدلاً من الدولار، واحتفظ بالوقت الفاصل بين عمليات الشراء قصيرة، وقم بتسجيل قاعدة الدخول.
- مراقبة الهامش والتمويل. قم بتعيين تنبيهات عن المسافة إلى التصفية، وحول المضمون إلى محفظة المتهم على مستوى مُحدد مسبقًا بدلاً من اللحظة الأخيرة.
- خروج بموجب قاعدة مكتوبة. أغلِف كلتا الساقين معًا عندما ينخفض التمويل المتوسط دون المستوى المطلوب، أو عندما يتم تجاوز قواعد الهامش، أو عندما تتغير مخاطر المكان.
يمكنك القيام بذلك يدويًا باستخدام وضع واحد. مع عدة أوضاع، فإن الرصد هو ما يستغرق وقتًا، وهذا هو المكان الذي يكتسب فيه البرنامج مكافأته. يعتمد قراءة بيانات التمويل والمنطقة والأدوار بشكل موثوق على البنية التحتية المضمنة في دليلنا. الاتصال ببرامج واجهات برمجة التطبيقات الخاصة بسوق العملات المشفرة. استخدم مفاتيحًا مع إيقاف سحب الأموال، واحتفظ بتنبيهات التشغيل بشكل مستقل عن البوت نفسه.
أسئلة متكررة
هل يعد تداول أسعار التمويل بمعدلات مختلفة آمناً من الناحية المخاطرية؟
لا. إنه يزيل معظم مخاطر الأسعار الاستراتيجية، لكنك لا تزال تواجه عوائد عكسية، وتصفية الجزء الأقصر من الصفقة، وتغيرات في أسعار الفائدة عند الخروج، ومخاطر العملة أو العملة المستقرة.
كم يمكن أن يحققها تداول تباين أسعار التمويل؟
يعتمد ذلك على المعدل، ومدى استمراره، وكيفية توزيع رأس المال. بمعدل 0.01% لكل 8 ساعات، ومبلغ هامش 3x و285 دولار للتكاليف ذهابًا وإيابًا، فإن كتاب بقيمة 100 ألف دولار يدر حوالي 390 دولار خلال 30 يومًا، أي نحو 4.7% سنويًا. أما المعدلات الأعلى المستمرة، فإنها تدر المزيد، لكنها نادرة الحدوث.
ما الذي يحدث عندما تصبح التمويل سلبيًا؟
إذا كنت تملك مكاناً طويل الأمد ومكاناً قصير الأمد، فإنك تبدأ في الدفع بدلاً من الاستلام. يمكن أن تكون اللحظة السلبية قصيرة الأمد أرخص من دفع الرسوم للخروج والعودة، لذا قم بتحديد قاعدة للخروج مسبقاً، بناءً على متوسط المعدل خلال عدة عمليات تسوية.
كم من المرات يتم دفع التمويل؟
تُحدد العديد من العقود التزاماتها كل 8 ساعات، بينما تحدد عقود أخرى كل 4 ساعات أو كل ساعة، وقد تختلف الفترات من عقد لآخر في نفس البورصة. عموماً، لن تتلقى أو تدفع إلا إذا كنت تداوم على مركز التداول في وقت التسوية، لذا يُرجى التحقق من تفاصيل العقد.
هل يمكنك تنفيذ تداول تضارب أسعار التمويل عبر منصتين تداول؟
نعم. الشكل الشائع هو "البيع الطويل"، حيث تكون التمويل منخفضة، و"البيع القصير"، حيث يكون التمويل مرتفعًا، ولا تحتاج إلى نقطة تداول. يمكنك تحقيق الفارق، لكنك تقوم بتنويع محافظك، والتنقل بين الأماكن قد يكون بطيئًا للغاية في سوق سريع الحركة.
هل تحتاج إلى بوت لتنفيذ تداول تضارب أسعار التمويل؟
عدم فتح مركز تداول. تكتسب الأتمتة أهمية في مراقبة الهامش والتحذيرات والخروج في أي وقت، لأن خطر التصفية لا ينتظر حتى تستيقظ. يكتسب سرعة الدخول أهمية أقل بكثير هنا مقارنةً بآلية تداول زمنية.
جميع الأرقام الواردة في هذه المقالة هي أمثلة توضيحية، وليست توقعات أو ادعاءات بشأن الأداء. تُمثل مشتقات العملات الرقمية مخاطر عالية للخسارة، وهذا الدليل هو تعليمي وليس نصيحة مالية.
نبذة عن المؤلف
