Cómo funciona una plataforma de arbitraje de HFT

Cuando los usuarios potenciales nos preguntan “cómo funciona la plataforma”, suelen esperar un número porcentual: “15% al mes”, “duplica tu cuenta en 90 días”. No te daremos ese número, porque no existe. El rendimiento del arbitraje no es una propiedad exclusiva del software; es una propiedad de toda la pila: el software, el bróker, el VPS, la alimentación de datos, las condiciones del mercado y el capital desplegado. Cambia cualquiera de esas variables y el resultado cambia.

Esta página explica cómo se ve el rendimiento en la práctica: las métricas que realmente medimos, los factores que hacen que esas métricas suban o bajen, los rangos realistas por tipo de estrategia y cómo puedes evaluar el rendimiento en tu propia configuración antes de comprometer capital. Si deseas un resumen en una oración: La plataforma funciona bien cuando la cadena de ejecución que la rodea está configurada correctamente, y mal cuando no lo está.. El resto de esta página explica cómo distinguirlos.

Rendimiento verificado en vivo — cuentas de referencia de terceros

Mantenemos cuentas de referencia públicas en FxBlue, un servicio independiente de terceros para la verificación de operaciones, para que los clientes potenciales puedan ver datos de ejecución reales de la plataforma funcionando en una configuración correctamente ajustada. FxBlue lee el registro de operaciones de la cuenta directamente del bróker y lo publica textualmente; no podemos editar ni filtrar lo que muestra. A continuación, se muestran las cuentas de referencia activas actuales para nuestras dos estrategias más utilizadas.

Cómo leer los datos de FxBlue

Cada banner muestra la curva de capitalización actual, el P&L total y la tasa de aciertos de un vistazo. Al hacer clic se abre la página completa de la cuenta de FxBlue, que incluye:

• Registro completo de operaciones, con entrada, salida, tamaño del lote y P&L por operación
• Desglose de rendimiento mensual y diario
• Historial de drawdowns y porcentaje máximo de drawdown
• Tasa de ganancia, ganancia promedio, pérdida promedio, factor de beneficio
• Frecuencia de operaciones, tiempo promedio de tenencia e instrumentos negociados
• Gráfico de crecimiento de la cuenta desde la primera operación publicada

Contexto importante: estos son cuentas de referencia ejecutando en un bróker específico, ubicación de VPS, proveedor de datos y base de capital elegidos por nosotros. Tus propios resultados diferirán según tu bróker, VPS, datos, combinación de estrategias y capital. Las cuentas de referencia demuestran que la plataforma se ejecuta correctamente en un bróker real; no son una promesa de que tu cuenta replicará esas cifras. Consulta la sección “Cuatro factores que determinan tus resultados” a continuación para ver qué cambia el resultado.

Las cuentas de referencia para arbitraje de cobertura y arbitraje triangular se proporcionan a los clientes con licencia de pago bajo petición, ya que esas estrategias suelen requerir una configuración específica del bróker que preferimos discutir individualmente en lugar de exponer en una página de verificación pública.

El significado de rendimiento en el comercio de arbitraje

En el trading direccional, el rendimiento generalmente significa el retorno del capital. En el arbitraje, esa métrica está subordinada a varios números más fundamentales. Dado que las operaciones de arbitraje son de corta duración, pequeñas por operación y de alta frecuencia, la pregunta real sobre el rendimiento no es “¿cuánto creció la cuenta este mes?” sino “¿con qué fiabilidad detectó, envió y ejecutó el software las señales frente al mercado real?”.”

Las métricas que importan son estas:

Si la detección de la señal, el envío de órdenes y la ejecución de ida y vuelta están dentro de rangos saludables, la estrategia funcionará. Si alguno de ellos está fuera de su rango, el retorno del capital colapsa independientemente de lo buena que sea la lógica de la estrategia. Por eso nos centramos en estas cifras en lugar de en una cifra de “retorno mensual”.

Los cuatro factores que determinan tus resultados

1. Calidad de ejecución de los brokers

El factor más importante. Un bróker con ejecución STP/ECN, márgenes bajos, liquidez profunda y una política que permite el arbitraje te dará tasas de ejecución superiores al 90%y un deslizamiento casi nulo. Un bróker creador de mercado con mesa de negociación, emparejamiento interno y configuraciones de ejecución hostiles te dará tasas de ejecución inferiores al 50%, cotizaciones frecuentes y “plugins” que añaden específicamente un retraso artificial a las órdenes de arbitraje. Los clientes con licencia de pago reciben nuestra lista actual de brókers que permiten el arbitraje con notas de ejecución; esta lista no es pública porque cambia a medida que cambian las políticas de los brókers.

2. Ubicación del VPS y latencia de red

El arbitraje requiere que el VPS esté colocalizado físicamente en el mismo centro de datos que el servidor de trading del bróker. Los cuatro centros de datos que importan para forex/CFD son LD4 (Equinix Londres — la mayoría de los brokers de ECN), NY4 (Equinix Nueva York — acciones de EE.UU. y muchos brokers), TY3 (Equinix Tokio — sesiones asiáticas), y FR5 (Equinix Fráncfort — liquidez europea). Ejecutar en un VPS de consumidor o en una región de nube de propósito general añade 30–200 ms de latencia de ida y vuelta, lo que elimina el arbitraje de latencia y degrada todas las demás estrategias.

3. Calidad del feed de referencia

La arbitraje de latencia, por definición, compara un feed de referencia rápido con un feed de broker lento. Si el feed de referencia es en sí mismo lento o derivado, no hay ninguna ventaja que explotar. La plataforma soporta Rithmic, CQG, Integral, LMAX y cTrader Raw como fuentes de referencia. Estos son feeds de grado institucional y cuestan $ 50– $ 300/mes; los feeds agregadores de consumidores no producirán señales de latencia funcionales. El arbitraje de cobertura es menos sensible a los feeds, pero aún se beneficia de datos limpios en ambas piernas.

4. Selección de la estrategia para el tipo de cuenta

No todas las estrategias funcionan en todas las cuentas. La latencia de una pierna requiere un broker lento con ejecución permisiva, una categoría estrecha. El arbitraje de cobertura funciona en dos brokers y es la estrategia más flexible, pero requiere capital en ambos lados. La variante 3 de latencia de 2 piernas es la variante más compatible con las prop firms. El arbitraje triangular requiere precios ajustados en las tres patas del triángulo, lo cual la mayoría de los brokers minoristas no ofrecen. Emparejar la estrategia con la cuenta es la razón por la que existen la Configuración Personalizada y el Paquete de Arbitraje Total.

Rangos de rendimiento realistas por estrategia

La tabla a continuación muestra los rangos observados en nuestra base de clientes en configuraciones correctamente ajustadas. Estas no son garantías y asumen un broker amigable con el arbitraje + VPS LD4/NY4 + feed de calidad. Una configuración deficiente reduce significativamente cada número de esta tabla.

Se observan rangos en nuestra base de clientes activos en una infraestructura configurada correctamente. Los resultados individuales varían. Estos números describen el comportamiento de ejecución, no las ganancias, y no constituyen una garantía de rendimiento.

Por qué no publicamos devoluciones de “% al mes”

Si ha comparado proveedores de software de arbitraje, probablemente habrá visto capturas de pantalla de cuentas de MyFxBook que muestran “300% de retorno en 6 meses” o videos que afirman “el sistema genera $X por día”. No proporcionaremos esas afirmaciones, y aquí está el porqué:

Primero, el retorno sobre el capital no es una propiedad del software. A $10,000 account on broker A with VPS in LD4 will produce completely different numbers than the same $10,000 on broker B with a VPS in a consumer datacenter. Publishing one result as “the platform’s performance” is dishonest.

Segundo, la lista de brokers amigables con el arbitraje cambia. Un bróker que trabajó en el Q1 puede cambiar la política de ejecución en el Q2 y de repente producir un 40% peores ejecuciones. Cualquier captura de pantalla histórica se vuelve poco representativa en cuestión de meses.

Tercero, Publicar altos rendimientos atrae represalias del corredor y atrae a los clientes equivocados. Los corredores monitorean a los proveedores que presumen de su software; publicar números específicos les ayuda a identificar y restringir las cuentas que ejecutan la plataforma. También atrae a usuarios que esperan esas cifras y culpan al software cuando su propia configuración produce resultados diferentes.

Cuarto, Los vendedores que publican afirmaciones de retorno fijo casi siempre mienten. Las afirmaciones suelen ser semanas individuales seleccionadas, pruebas de cuenta demo etiquetadas como reales o directamente fabricadas. Si un proveedor garantiza X% al mes, eso es una señal para irse, no para comprar.

Lo que publicamos son los rangos de calidad de ejecución en la tabla anterior, además de tres cuentas de referencia verificadas por FxBlue en vivo (que se muestran cerca de la parte superior de esta página) que cubren latencia de una y dos patas en configuraciones reales de bróker. FxBlue es un servicio independiente de verificación de operaciones de terceros: los datos provienen directamente del bróker, y no podemos editarlos ni filtrarlos. Las cuentas de referencia de cobertura y triangulares están disponibles para clientes de pago bajo petición. Esa es la versión honesta de los “datos de rendimiento”: ejecución verificada por terceros en nuestras propias cuentas, no capturas de pantalla seleccionadas o promesas sobre lo que hará su cuenta.

Cómo evaluar el rendimiento antes de comprometer capital

La forma correcta de responder a “¿funcionará para mí?” es probarlo en tu configuración prevista. La plataforma admite esto en cuatro niveles de compromiso, desde costo cero hasta implementación completa.

Nivel 1 — Motor de backtesting (gratis con cualquier edición de pago)

El motor de backtesting integrado de 1 ms reproduce datos históricos de ticks a través de su estrategia elegida y perfil de latencia del bróker. Obtiene una ejecución sintética que muestra tasas de ejecución, distribución de deslizamiento y recuentos de señales en cualquier ventana histórica que seleccione. Esto le dice si la lógica funciona en principio.

Nivel 2 — Demostración shareware ($19)

En Edición gratuita ejecuta el motor real en su VPS real contra su bróker real, restringido a EURUSD y operaciones de 0,01 lotes. Esto le indica si su bróker, VPS y combinación de feeds específicos producen métricas de ejecución saludables. El costo es $19 y los datos son reales.

Nivel 3 — Cuenta real pequeña

Una vez que la ejecución de shareware muestre tasas de relleno y deslizamiento aceptables, implemente la edición de pago en una cuenta real pequeña ($500–$2.000) durante dos a cuatro semanas antes de escalar. Esta es la única etapa en la que se aprende cómo responde el bróker a la actividad de arbitraje a lo largo del tiempo, información que ninguna prueba retrospectiva puede proporcionar.

Nivel 4 — Despliegue en vivo a escala

Si la cuenta real pequeña se mantiene durante 2–4 semanas con métricas estables y sin restricciones del bróker, aumente el capital. Este también es el momento en que las cuentas de las empresas de gestión de capital (prop firms) valen la pena probar, ya que las evaluaciones de las empresas de gestión de capital suelen durar 30 días, y la fase real pequeña valida que su configuración puede tener éxito.

¿Cómo cambia el tipo de bróker el rendimiento?

La misma plataforma, la misma estrategia y el mismo VPS parecerán un gran producto en la fila 1 y un producto defectuoso en la fila 5. Por eso, la lista de selección de brókeres que ofrecemos a los clientes de pago es lo más valioso que reciben, más valioso que el software en sí para los usuarios primerizos.

Cómo la ubicación de un VPS cambia el rendimiento

Si el broker está en LD4, el VPS debe estar en LD4. Si el broker está en NY4, el VPS debe estar en NY4. Un enlace de menos de 1 ms entre el VPS y el bróker no es una ventaja para el arbitraje de latencia: es la diferencia entre que la estrategia funcione o no.

Rendimiento en cuentas de prop trading

Las cuentas de las firmas propietarias cambian el panorama del rendimiento de dos maneras. Primero, el arbitraje de latencia de una sola pata está prohibido por prácticamente todas las principales firmas propietarias — FTMO, FundedNext, The5ers, MyForexFunds — por lo que esa estrategia queda descartada. Segundo, el arbitraje de cobertura y la variante 3 de latencia de dos patas suelen estar permitidos y funcionan dentro de los límites de drawdown diario y drawdown máximo que imponen las firmas propietarias.

En una configuración de prop firm correctamente configurada con hedge + 2-legs v3, las tasas de ejecución son similares a las minoristas: 88–97%en hedge, 78–90% en 2-legs v3. La restricción no es la ejecución sino la gestión de riesgos: las reglas de las prop firms generalmente limitan la pérdida diaria a 4–5% y el drawdown total a 8–10%, por lo que el tamaño de la posición debe respetar esos límites. El panel de control de riesgos de la plataforma aplica esto automáticamente cuando se configuran los techos de drawdown por día y por operación en la configuración.

Para consultar la matriz completa de compatibilidad de las empresas de utilería y las recomendaciones estratégicas por empresa, véase Arbitraje de Prop Firm.

Factores que afectan el rendimiento y no están bajo nuestro control

Queremos ser explícitos sobre lo que no controlamos, para que las expectativas se mantengan alineadas con la realidad:

• Cambios en la póliza del corredor. Un bróker puede cambiar el modelo de ejecución, añadir plugins de detección de arbitraje, ampliar los spreads o prohibir el arbitraje en cualquier momento. Realizamos un seguimiento de la lista de brókers favorables al arbitraje y la actualizamos, pero no podemos garantizar que ningún bróker específico permanezca permitido para el arbitraje indefinidamente.
• Régimen de volatilidad del mercado. Las oportunidades de arbitraje son más frecuentes en mercados volátiles y menos frecuentes en condiciones de rango comprimido. Un mercado tranquilo produce menos señales; este no es un problema de software.
• Noticias. Durante las noticias de gran repercusión (NFP, FOMC, BCE), la mayoría de los intermediarios amplían los diferenciales entre 5 y 20 veces y desactivan o restringen la actividad de arbitraje. Los rellenos durante las noticias son poco fiables por diseño, y el filtro de sesión de la plataforma establece por defecto una pausa durante los eventos de alto impacto programados.
• Sus decisiones de capital y tamaño. Nosotros no determinamos el tamaño del lote, el apalancamiento o el riesgo por operación. Esas decisiones tienen tanto impacto en los resultados como el software.
• Fiabilidad del proveedor de VPS. Los problemas de red, reinicios del VPS o problemas del ISP en el centro de datos están fuera de nuestro control. Utilice configuraciones de VPS redundantes para capital serio.

Preguntas frecuentes sobre el rendimiento

Resumen

El rendimiento de una Plataforma de Arbitraje HFT es una función de la cadena de ejecución, no una propiedad fija del software. Cuatro variables —calidad de ejecución del bróker, `colocation` de VPS, calidad de la fuente de referencia y selección de estrategia— determinan si la plataforma produce tasas de ejecución saludables y baja deslizamiento, o tasas de ejecución degradadas y alto deslizamiento. En una configuración correctamente optimizada, las métricas observadas caen dentro de los rangos de la tabla anterior. En una configuración mal optimizada, no lo hacen, y ningún ajuste de software compensa un bróker o un VPS incorrectos. La forma correcta de evaluar el rendimiento es probar en su propia configuración con niveles crecientes de capital: `backtesting`, `shareware`, `small live`, `scaled live`. La forma incorrecta es confiar en la afirmación de porcentaje de un proveedor.

Páginas relacionadas

• Compara las cuatro ediciones y sus precios
• Guía de configuración: 7 pasos desde la licencia hasta la puesta en marcha
• Preguntas frecuentes del producto completo — 19 preguntas
• Matriz de compatibilidad de arbitraje de empresas depropion
• Software de arbitraje de latencia
• Sobre la Plataforma de Arbitraje HFT