HFTアービトラージプラットフォームの仕組み

見込み顧客が「プラットフォームのパフォーマンスは？」と聞くとき、通常は「月々%」や「90日でアカウントが2倍になる」といったパーセンテージの数値を期待しています。しかし、そのような数値は存在しないため、お伝えすることはありません。アービトラージのパフォーマンスは、ソフトウェア単体の特性ではなく、ソフトウェア、ブローカー、VPS、データフィード、市場の状況、展開される資本といった、スタック全体の特性です。これらの変数のいずれか一つでも変更すれば、結果は変化します。.

このページでは、パフォーマンスが実際にはどのようなものか、つまり、実際に測定している指標、それらの指標を上下させる要因、戦略タイプ別の現実的な範囲、そして資本を投じる前に独自のセットアップでパフォーマンスを評価する方法について説明します。一文で要約すると： プラットフォームは、その周りの実行チェーンが正しく設定されていればうまく機能し、そうでなければうまく機能しません。. このページの残りで、見分け方を説明します。.

ライブで検証されたパフォーマンス — 第三者参照アカウント

当社は、将来の顧客が正しく設定されたセットアップで動作するプラットフォームからの実際の実行データを確認できるよう、独立した第三者の取引検証サービスであるFxBlue上に公開参照口座を維持しています。FxBlueはブローカーから直接口座の取引ログを読み取り、そのまま公開します。当社は、FxBlueが表示する内容を編集したりフィルタリングしたりすることはできません。以下に、当社で最もよく使用される2つの戦略の現在のライブ参照口座を示します。.

FxBlueのデータをどうやって読むのですか？

各バナーには、現在のエクイティカーブ、総損益、勝率が表示されます。クリックすると、FxBlueのアカウントページ全体が開きます。そこには以下が含まれます：

• 取引ごとの完全なログ（エントリー、エグジット、ロットサイズ、損益）
• 月次および日次パフォーマンスの内訳
• ドローダウン履歴と最大ドローダウン率
• 勝率、平均勝ち、平均負け、プロフィットファクター
• 取引頻度、平均保有期間、取引商品
• 最初の取引公開からの口座成長チャート

重要な文脈 これらは 参照口座 弊社が選定した特定のブローカー、VPSの所在地、フィードプロバイダー、および資本金で実行されています。お客様自身の結果は、お客様のブローカー、VPS、フィード、戦略の組み合わせ、および資本金によって異なります。参照口座は、プラットフォームが実際のブローカーで正しく実行されることを示しており、お客様の口座がこれらの数値を再現することを保証するものではありません。結果を変更する要因については、下記の「結果を決定する4つの要因」セクションをご覧ください。.

ヘッジアービトラージおよびトライアングルアービトラージの参照口座は、有料ライセンスのお客様からのご要望に応じて提供されます。これらの戦略は通常、ブローカー固有の設定を必要とするため、公開されている検証ページで公開するよりも、個別にご相談させていただいております。.

アービトラージ取引におけるパフォーマンスとは

方向性取引において、パフォーマンスとは通常、資本利益率を意味します。裁定取引では、その指標はいくつかのより基本的な数値の下流にあります。裁定取引は期間が短く、1回の取引あたりの金額が少なく、頻度が高いため、本当のパフォーマンスの疑問は「今月口座がどれだけ成長したか」ではなく、「ソフトウェアが実際の市場に対してシグナルをどれだけ確実に検出し、送信し、約定させたか」ということになります。“

重要な指標はこれらです。

シグナル検出、注文送信、往復実行のすべてが健全な範囲内であれば、戦略は機能します。いずれか1つでも範囲外であれば、戦略ロジックがどれほど優れていても、資本利益率は崩壊します。そのため、月次リターンという数値よりも、これらの数値に重点を置いています。.

あなたの結果を決定する4つの要因

1. ブローカーの約定品質

唯一最大の要因STP/ECN執行、低マークアップ、深い流動性、裁定取引を許可するポリシーを持つブローカーは、90%以上の充填率とほぼゼロのスリッページを提供します。ディーリングデスク、内部マッチング、敵対的な執行設定を持つマーケットメイカーブローカーは、50%以下の充填率、頻繁なリクオート、裁定取引注文に特別に人為的な遅延を追加する「プラグイン」を提供します。このリストは、ブローカーのポリシー変更に伴い変更されるため、公開されていません。.

2. VPSの場所とネットワーク遅延

アービトラージには、ブローカーの取引サーバーと同じデータセンターに VPS を物理的にコロケーションする必要があります。外国為替/CFD において重要な 4 つのデータセンターは LD4 (Equinixロンドン — ほとんどのECNブローカー)、NY4 (Equinixニューヨーク — 米国株式および多くのブローカー)、TY3 (Equinix東京 — アジアセッション)、FR5 (Equinixフランクフルト — 欧州流動性). コンシューマーVPSまたは汎用クラウドリージョンで実行すると、30〜200ミリ秒の往復遅延が発生し、レイテンシアービトラージが無効になり、他のすべての戦略が劣化します。.

3. フィード品質の参照

レイテンシアービトラージは、定義上、高速な参照フィードと低速なブローカーフィードを比較します。参照フィード自体が低速であるか、派生的なものである場合、利用できる優位性はありません。このプラットフォームは、Rithmic、CQG、Integral、LMAX、およびcTrader Rawを参照ソースとしてサポートしています。これらは機関投資家グレードのフィードであり、$50～$300/月かかります。コンシューマーアグリゲーターフィードでは、動作するレイテンシシグナルは生成されません。ヘッジアービトラージはフィードへの感度が低いですが、両方のレッグでクリーンなデータから恩恵を受けます。.

4. 口座種別ごとの戦略選択

すべての戦略がすべての口座に有効なわけではありません。ワンレッグレイテンシは、緩やかな執行を許容するスローなブローカーを必要とし、これは狭いカテゴリーです。ヘッジアービトラージは2つのブローカー間で機能し、最も柔軟な戦略ですが、両側に資金が必要です。2レッグレイテンシバリアント3は、プロップファームとの互換性が最も高いバリアントです。トライアングルアービトラージは、三角形の3つのレッグすべてでタイトな価格設定を必要としますが、ほとんどの小売ブローカーはこれを実現できません。戦略と口座を一致させるために、カスタム構成とオールアービトラージバンドルが存在します。.

戦略別の現実的なパフォーマンス範囲

以下の表は、正しく設定された環境における当社顧客の観測レンジを示しています。これらは保証ではなく、裁定取引に適したブローカー、LD4/NY4 VPS、高品質なフィードを前提としています。設定が不十分な場合、この表のすべての数値は大幅に低下します。.

アクティブ顧客ベース全体で、適切に構成されたインフラストラクチャにわたる範囲が観測されています。個々の結果は異なります。これらの数値は実行動作を表しており、利益を表すものではなく、パフォーマンスを保証するものではありません。.

なぜ「% 毎月」のリターンを公開しないのか

アービトラージソフトウェアベンダーを比較したことがあるなら、おそらく「6ヶ月で300% の利益」を示すMyFxBookアカウントのスクリーンショットや、「このシステムは1日あたり $X を稼ぎます」と主張するビデオを見たことがあるでしょう。私たちはそのような主張をしません。その理由は以下の通りです。

まず、, 資本収益率はソフトウェアの特性ではありません. LD4のVPSを持つブローカーAの$10,000口座と、コンシューマーデータセンターのVPSを持つブローカーBの同じ$10,000口座では、全く異なる数値が生じます。「プラットフォームのパフォーマンス」として一つの結果を公表することは、不正です。.

次に、, 裁定取引に優しいブローカーリストの変更. Q1で稼働していたブローカーがQ2で執行方針を変更し、突然%も不利な約定を出す可能性があります。過去のスクリーンショットは数ヶ月のうちに代表性を失ってしまいます。.

三つ目に、, 高いリターンを公表すると、ブローカーからの報復を招き、間違った顧客を引き寄せてしまう. ブローカーは、ソフトウェアを自慢するベンダーを監視しています。具体的な数値を公開することで、プラットフォームを実行しているアカウントを特定し、制限することができます。また、その数値を期待し、自身のセットアップで異なる結果が出た場合にソフトウェアを非難するユーザーを引きつけることにもなります。.

第四に, 固定リターンを謳うベンダーは、ほぼ常に嘘をついています。. 主張は通常、個々の週だけを都合よく選んだり、デモ口座のバックテストをライブ取引のものと偽ったり、あるいは完全にでっち上げられたりするものです。もしベンダーが毎月%を保証するなら、それは購入するのではなく、立ち去るべき兆候です。.

上記テーブルに掲載しているのは、実行品質の範囲、および1本足と2本足のレイテンシーをカバーする（このページの上部近くに表示されている）3つのライブFxBlue検証済み参照口座です。FxBlueは独立した第三者の取引検証サービスであり、データはブローカーから直接提供され、当社で編集したりフィルタリングしたりすることはできません。ヘッジおよびトライアングル参照口座は、有料会員様のご要望に応じてご利用いただけます。これが「パフォーマンスデータ」の正直なバージョンです。当社自身の口座での第三者による検証済み実行であり、厳選されたスクリーンショットや、お客様の口座がどうなるかについての保証ではありません。.

資本を投じる前にパフォーマンスを評価する方法

「これは私にとって有効ですか？」という質問に正しく答える方法は、意図したセットアップでテストすることです。プラットフォームは、ゼロコストからフルデプロイメントまで、4つのコミットメントレベルでこれをサポートしています。.

レベル1 — バックテストエンジン（有料版すべてに無料付属）

組み込みの1ミリ秒バックテストエンジンは、選択した戦略とブローカーレイテンシプロファイルを通じて過去のティックデータを再生します。これにより、選択した任意の過去の期間における約定率、スリッページ分布、シグナル数を示す合成実行が得られます。これにより、ロジックが原則として機能するかどうかがわかります。.

レベル 2 — シェアウェアデモ（$19）

について 無料版 実際のVPS上で実際のブローカーに対して実際のエンジンを実行します。EURUSDと0.01ロットの取引に限定されます。これにより、特定のブローカー、VPS、フィードの組み合わせで健全な実行指標が得られるかどうかがわかります。 $19のコストで、データはリアルです。.

レベル3 — 小規模ライブ口座

シェアウェアの実行で許容できるフィルレートとスリッページが確認できたら、2〜4週間、小規模なライブ口座（$500〜$2,000）で有料版を展開してからスケールアップします。この段階で初めて、ブローカーがアービトラージ活動に時間とともにどのように対応するかを学ぶことができます。これは、バックテストでは得られない情報です。.

レベル4 — スケーリングされたライブデプロイ

安定した指標とブローカーからの制限なしに、小規模ライブ口座が2〜4週間持ちこたえれば、資本を拡大します。プロップファームの評価は通常30日間続くため、小規模ライブフェーズでセットアップが通過できることを検証できるこの時期に、プロップファーム口座をテストする価値も出てきます。.

ブローカータイプの変更はパフォーマンスにどのように影響しますか

同じプラットフォーム、同じ戦略、同じVPSでも、1行目では優れた製品に見え、5行目では壊れた製品に見えます。だからこそ、有料顧客に提供するブローカー選択リストは、顧客が受け取るものの中で最も価値のあるものです。初めてのユーザーにとっては、ソフトウェアそのものよりも価値があるのです。.

VPSの場所がパフォーマンスにどう影響するか

ブローカーがLD4にある場合、VPSもLD4になければなりません。ブローカーがNY4にある場合、VPSもNY4になければなりません。1ミリ秒未満のVPSからブローカーへのリンクは、レイテンシーアービトラージにおいて「あると嬉しい」ものではなく、戦略が機能するかしないかの違いとなります。.

プロップファーム口座でのパフォーマンス

プロップファーム（自己勘定取引会社）の口座は、2つの点でパフォーマンスの状況を変えます。第一に、ほとんどすべての主要なプロップファーム（FTMO、FundedNext、The5ers、MyForexFundsなど）でワンレッグレイテンシ・アービトラージが禁止されているため、この戦略は除外されます。第二に、ヘッジ・アービトラージと2レッグス・レイテンシ・バリアント3は通常許可されており、プロップファームが設けるデイリー・ドローダウンとマックス・ドローダウンの制限内で機能します。.

適切に設定されたプロップファームのセットアップでは、ヘッジと 2 本足 v3 を使用する場合、約定率はリテールと同等で、ヘッジで～97%、2 本足 v3 で% 78～90%です。制約は実行ではなくリスク管理にあります。プロップファームのルールでは、通常、1 日の損失が 4～5%、総ドローダウンが 8～10% に制限されているため、ポジションサイジングはこれらの制限を尊重する必要があります。プラットフォームのリスクダッシュボードは、セットアップ時に 1 日あたりおよび 1 トレードあたりのドローダウン上限を設定すると、これを自動的に強制します。.

完全なプロップファーム互換性マトリックスとファームごとの戦略推奨については、以下を参照してください。 プロップファーム・アービトラージ.

パフォーマンスに影響を与えるが、我々の管理下にない要因

私たちが管理していないことを明確にし、現実との乖離がないように期待値を調整したいと考えています。

• ブローカーポリシーの変更. ブローカーは、いつでも執行モデルを変更したり、裁定検出プラグインを追加したり、スプレッドを広げたり、裁定を禁止したりできます。私たちは裁定に優しいブローカーのリストを追跡し、更新していますが、特定のブローカーが無期限に裁定を許可し続けることを保証することはできません。.
• 市場のボラティリティ（変動性）のレジーム。. 裁定取引の機会は、ボラティリティの高い市場ではより頻繁に発生し、レンジの狭い状況では発生頻度が低くなります。穏やかな市場ではシグナルが少なくなり、これはソフトウェアの問題ではありません。.
• ニュースイベント. 高インパクトニュース（NFP、FOMC、ECB）の間、ほとんどのブローカーはスプレッドを5〜20倍に拡大し、裁定取引のような活動を無効にするか制限します。ニュース中の約定は意図的に信頼性が低く、プラットフォームのセッションフィルターは、スケジュールされた高インパクトイベント中に一時停止するようにデフォルト設定されています。.
• 資本金と規模の決定. ロットサイズ、レバレッジ、1トレードあたりのリスクは、弊社が決定するのではなく、お客様ご自身が決定されます。これらの決定は、ソフトウェアと同様に結果に大きく影響します。.
• VPSプロバイダーの信頼性. ネットワークの問題、VPSの再起動、またはデータセンターでのISPの問題は、弊社の管理外となります。重要な資本については、冗長なVPS構成をご検討ください。.

パフォーマンスFAQ

要約

HFTアービトラージプラットフォームのパフォーマンスは、ソフトウェアの固定プロパティではなく、実行チェーンの関数です。4つの変数（ブローカーの実行品質、VPSコロケーション、参照フィード品質、戦略選択）によって、プラットフォームが健全な約定率と低スリッページを生み出すか、あるいは約定率の低下と高スリッページを生み出すかが決まります。正しく設定されたセットアップでは、観測されたメトリクスは上記の表の範囲内に収まります。不適切に設定されたセットアップでは、そうはならず、ソフトウェアの調整は、間違ったブローカーや間違ったVPSを補うことはできません。パフォーマンスを評価する正しい方法は、資本を増やしながら自分のセットアップでテストすることです（バックテスト、シェアウェア、小規模ライブ、スケールライブ）。間違った方法は、ベンダーのパーセンテージ請求に依存することです。.

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