مسرد تداول التردد العالي والمراجحة

يشرح هذا المسرد المصطلحات المستخدمة في تداول المراجحة عالي التردد. وهو يغطي أنواع الاستراتيجيات (كمون، تحوط، مثلثي، إحصائي)، الـ بنية تحتية (خوادم افتراضية خاصة، استضافة مشتركة، تغذيات، منصات الوسيط)، مقاييس التنفيذ (معدل الملء، الانزلاق، زمن الاستجابة، السحب)، و المفردات التجارية (شركات الوساطة، مكاتب التعامل، إضافات مكافحة الكشف) تحتاج إلى فهم بقية هذا الموقع وصناعة المراجحة الأوسع.

كل مصطلح هو تعريف مستقل بحد ذاته. عند الاقتضاء، تتضمن كل إدخالة مثالًا قصيرًا، أو إشارة مرجعية إلى مصطلح ذي صلة، أو رابطًا لصفحة أعمق على هذا الموقع. استخدم قائمة القفز الأبجدية أدناه للعثور على مصطلح بسرعة.

A

التداول الخوارزمي

التداول الذي يتم تنفيذه تلقائيًا بواسطة برنامج كمبيوتر بناءً على قواعد محددة مسبقًا - شروط الدخول، وشروط الخروج، وتحديد حجم المراكز، وحدود المخاطر. يقرأ البرنامج بيانات السوق، ويتخذ القرار، ويرسل الأمر دون تدخل بشري. التداول الخوارزمي هو الفئة الأوسع التي تضم HFT وكل المراجحة استراتيجيات كمجموعات فرعية.

فلتر مضاد للكشف

إعداد برنامج يخفي نشاط المراجحة عن أنظمة مراقبة الوسطاء. تشمل المرشحات النموذجية تغيير حجم الدفعات بشكل عشوائي (بحيث لا تستخدم جميع الصفقات نفس حجم 0.10 دفعة)، وفرض الحد الأدنى لأوقات الاحتفاظ (لمنع نمط “الذهاب والإياب في ميلي ثانية” الواضح الذي يسجله الوسطاء)، وتنويع الجلسات (نشر الصفقات عبر ساعات بدلاً من التركيز خلال نافذة أخبار واحدة). تقوم مرشحات مكافحة الكشف بإطالة عمر الحساب لدى الوسطاء المتسامحين من أيام إلى أشهر ولكنها لا يمكنها تجاوز الوسطاء الذين يحظرون المراجحة صراحةً.

مراجحة

الشراء والبيع المتزامن لنفس الأصول أو الأصول ذات الصلة للاستفادة من فرق أسعار مؤقت. في أسواق الفوركس وعقود الفروقات، يكون فرق السعر عادةً ضئيلاً - أجزاء من النقطة - وينشأ من كمون بين الوسطاء، أو التسعير الخاطئ عبر الأدوات، أو اختلالات مؤقتة في دفتر الأوامر. تتطلب المراجحة السرعة، وتكلفة معاملات منخفضة، ووسيطًا متساهلاً أو هيكلًا متعدد الوسطاء لالتقاط الفرق قبل اختفائه.

B

محرك الاختبار الرجعي

أداة محاكاة تعيد تشغيل بيانات التجزئة التاريخية عبر استراتيجية لتقدير كيف كان أداء الاستراتيجية في الماضي. محرك اختبار رجعي مفيد للمراجحة يستخدم بيانات بدقة المللي ثانية ويتضمن زمن استجابة وسلوك تنفيذ خاص بالوسيط، لأن نتائج المراجحة تهيمن عليها آليات التنفيذ بدلاً من التنبؤ الاتجاهي. نتائج الاختبار الرجعي هي سقف، وليست ضمانًا — النتائج الحية تصل عادةً إلى 70-90% من معدلات ملء الاختبار الرجعي في إعداد تم تكوينه بشكل صحيح.

فارق السعر بين العرض والطلب

الاختلاف بين أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه (العرض) وأدنى سعر يقبل البائع الحصول عليه (الطلب) لأداة مالية في لحظة معينة. يشكل الفارق بينهما تكلفة كل صفقة ذهاباً وإياباً، وبالتالي فإن الفروقات الأوسع تقلل من ربحية المراجحة بشكل غير متناسب. يقدم وسطاء ECN فروقات خام قريبة من الصفر بالإضافة إلى عمولة ثابتة؛ بينما يقدم صانعو السوق فروقات أوسع بدون عمولة منفصلة. للمراجحة، يكون الفارق الخام + العمولة أرخص في جميع الحالات تقريباً.

سمسار

الوسيط الذي يمنح المتداول بالبيع بالتجزئة إمكانية الوصول إلى سوق العملات الأجنبية أو العقود مقابل الفروقات. يتم تصنيف الوسطاء حسب نموذج التنفيذ: ECN يقوم الوسطاء بتوجيه الأوامر إلى شبكة من مزودي السيولة؛; STP يقوم الوسطاء بتمرير الأوامر مباشرة إلى طرف مقابل؛; صانعو السوق تتحمل الجهة الأخرى لصفقات العميل داخليًا. يحدد نموذج التنفيذ ما إذا كانت المراجحة مجدية - تسمح بها وسطاء ECN و STP ذوو الجودة، عادةً لا تسمح بها شركات صناعة السوق.

C

العقد مقابل الفرق

عقد اشتقاقي يدفع الفرق بين سعر الدخول والخروج لأصل أساسي، دون أن يمتلك المتداول الأصل فعليًا. معظم تداول الفوركس بالتجزئة والذهب والمؤشرات والعملات المشفرة هو في الواقع تداول عقود الفروقات (CFD). استراتيجيات المراجحة الموضحة في هذا الموقع تعمل على أدوات عقود الفروقات لأن هذا ما يقدمه وسطاء التجزئة، على الرغم من أن الآليات متطابقة مع الفوركس الفوري.

التجميع في موقع واحد

ممارسة وضع خادم التداول الخاص بك (خادم افتراضي خاصفي نفس مركز بيانات فيزيائي مع محرك مطابقة الوسيط. يقلل التجاور وقت رحلة الشبكة ذهابًا وإيابًا من عشرات أو مئات المللي ثانية إلى أجزاء من المللي ثانية. لـ مراجحة زمن الاستجابة هذا ليس اختياريًا - بدون التواجد المشترك، لا تعمل الاستراتيجية. مراكز البيانات الأربعة المهمة لتداول العملات الأجنبية/العقود مقابل الفروقات هي LD4 (لندن), نيويورك 4 نيويورك،, تي واي 3 (طوكيو)، وFR5 (فرانكفورت).

سي كيو جي

مزود بيانات سوق على مستوى المؤسسات وتوجيه الأوامر، يستخدم على نطاق واسع لتغذية أسعار العقود الآجلة والفوركس الفوري. CQG هو أحد خلاصات المرجع التي تدعمها المنصة لـ مراجحة زمن الاستجابة توليد الإشارة. بيانات CQG أسرع وأكثر دقة من المجمعات الاستهلاكية، ولهذا السبب تكلف$50- $200 شهريًا بدلاً من أن تكون مجانية.

جتريدر

منصة تداول تجزئة طورتها Spotware، وتستخدمها شركات الفوركس ذات الطراز ECN. تتمتع cTrader برؤية أوامر أكثر شفافية من MT4/MT5 وتدعم التداول الخوارزمي عبر cBots. تتصل المنصة بمزودي cTrader عبر cTrader Open API وتدعم أزواج أسعار cTrader الخام كمصدر قياسي.

D

مكتب التعاملات

فريق أو نظام آلي على صانع السوق مكتب تعاملات يقرر ما إذا كان سيلبي أمر العميل الوارد، أو يعيد تسعيره، أو يؤجله، أو يرفضه. مكتب التعاملات هو عكس التنفيذ المباشر — فبدلاً من توجيه طلبك إلى السوق، يتحمل الوسيط الجانب الآخر ويستخدم مكتبه لإدارة المخاطر الناتجة. تعد مكاتب التعاملات السبب الرئيسي لفشل استراتيجيات المراجحة على وسطاء صانعي السوق: يتعرف المكتب على نشاط المراجحة ويقوم بتصفيته.

سحب

الانخفاض من الذروة إلى القاع في حقوق الحساب، معبرًا عنه كنسبة مئوية. أقصى سحب هو أسوأ انخفاض فردي تم اختباره؛ السحب اليومي هو الخسارة خلال يوم تقويمي واحد. تفرض الشركات الوكيلة كلاهما: القواعد النموذجية تحد من السحب اليومي عند 4-5%والسحب الإجمالي عند 8-10%. تفرض لوحة معلومات المخاطر في المنصة هذه الحدود تلقائيًا عند تكوينها.

دي إكس تريد

منصة تداول متعددة الأصول طورتها Devexperts، تستخدمها أعداد متزايدة من شركات الوساطة في الفوركس/العقود مقابل الفروقات وشركات التداول الاحترافي (خاصة بعض حسابات FundedNext و TopstepFX). تدعم DXTrade التنفيذ الخوارزمي من خلال واجهة برمجة تطبيقات WebSocket، والتي تتصل بها المنصة عبر وحدة مخصصة.

E

شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN)

نموذج تنفيذ حيث يقوم الوسيط بتوجيه أوامر العملاء إلى شبكة من مزودي السيولة — البنوك، ورأس المال التحوطي، والوسطاء الآخرين — ويسمح لهم بالتنافس لملء الأمر بأفضل سعر متاح. لا يأخذ وسطاء ECN الجانب الآخر من صفقات العملاء؛ بل يكسبون عمولة ثابتة لكل رحلة ذهاب وإياب بالإضافة إلى السبريد الخام الذي ينشره مزود السيولة. يعد تنفيذ ECN النوع الأكثر ملاءمة للمراجحة من بين أنواع الوسطاء، حيث تبلغ معدلات التنفيذ عادةً 95-99% في إعداد تم تكوينه بشكل صحيح.

إيكوينيكس

مقدم خدمة الاستضافة المشتركة الذي يشغل مراكز البيانات الأربعة حيث تستضيف معظم شركات تداول العملات الأجنبية والعقود مقابل الفروقات محركات المطابقة الخاصة بها: LD4 (لندن)، NY4 (نيويورك)، TY3 (طوكيو)، FR5 (فرانكفورت). عندما يشير هذا الموقع إلى “خادم افتراضي خاص في LD4”، فإنه يعني خادمًا موجودًا فعليًا داخل منشأة Equinix في سلاغ، لندن، مع مسارات شبكة بأقل من مللي ثانية إلى شركات الوساطة المتواجدة هناك أيضًا.

كامنة التنفيذ

إجمالي الوقت بين قرار المنصة بوضع طلب ووقت تأكيد الوسيط للاستيفاء. زمن الاستجابة للتنفيذ هو مجموع زمن استجابة إرسال الطلب (من الخادم الافتراضي الخاص إلى الوسيط)، ووقت معالجة الوسيط (المطابقة، وفحوصات المخاطر، وتدخل مكتب التعامل)، وزمن استجابة الإقرار (من الوسيط مرة أخرى إلى الخادم الافتراضي الخاص). زمن الاستجابة الكلي الصحي للتنفيذ على وسيط ECN مع خادم افتراضي خاص متجاور يتراوح بين 5-30 مللي ثانية؛ أي شيء أعلى من 50 مللي ثانية يقلل من ربحية المراجحة.

مستشار خبير (EA)

برنامج تداول آلي مكتوب لـ MetaTrader 4 أو MetaTrader 5. تعمل المستشارون الخبراء (EAs) داخل المنصة، وتقرأ بيانات الأسعار، وتضع الأوامر دون تدخل يدوي. يتصل HFT Arbitrage Platform بـ MT4 و MT5 من خلال وحدات EA مخصصة بدلاً من العمل كطرفية قائمة بذاتها - وهذا يسمح لها باستخدام اتصال MT4/MT5 الخاص بالوسيط بدلاً من الاعتماد على واجهات برمجة تطبيقات خارجية.

F

تغذية (تغذية البيانات)

مصدر بيانات الأسعار في الوقت الفعلي الذي تقارنه الاستراتيجية بتدفق أسعار الوسيط للكشف عن فرص المراجحة. يجب أن يكون موجز مرجعي مفيد أسرع وأكثر دقة من موجز الوسيط؛ وإلا فلن يكون هناك فرق يمكن استغلاله. موجزات المؤسسات - ريثميك, سي كيو جي, تكامل, إل ماكس — تكلف$50– $300 شهريًا. تغذيات مجمّع المستهلك عادة ما تكون بطيئة جدًا أو مشتقة لإنتاج إشارات قابلة للتطبيق.

معدل الملء

النسبة المئوية للأوامر التي ترسلها المنصة والتي يملؤها الوسيط بالسعر المتوقع. معدل التنفيذ هو أهم مقياس تنفيذ منفرد للمراجحة، لأن الاستراتيجية ذات الإشارات الرائعة ولكن معدل التنفيذ 50% تنتج نتائج أسوأ من استراتيجية متوسطة بمعدل تنفيذ 98%. يشير معدل التعبئة الذي يزيد عن 90% إلى إعداد وسيط سليم؛ بينما يشير معدل التعبئة الذي يقل عن 70% إما إلى مكتب تعامل لصانع السوق، أو إلى مكتب تداول غير محدد الموقع، أو إلى مكون إضافي مضاد للمراجحة من جانب الوسيط.

إصلاح واجهة برمجة التطبيقات

بروتوكول تبادل المعلومات المالية - تنسيق الرسائل القياسي للصناعة لتبادل معلومات التداول بين السماسرة والبورصات وأنظمة التداول. يمنح FIX API وصولاً مباشرًا بزمن استجابة منخفض إلى دفتر طلبات الوسيط دون المرور عبر منصة تداول المستهلك. السماسرة الذين يقدمون FIX API هم عادةً الأكثر ودية للمراجحة لأن FIX مصمم لسرعة المؤسسات؛ المقابل هو حد أدنى أعلى لرأس المال ($10 ألف -$50 ألف) وإعدادات أكثر تقنية.

فوركس (FX)

النقد الأجنبي - السوق العالمية لتداول عملة مقابل أخرى. أزواج رئيسية (EURUSD، USDJPY، GBPUSD، USDCHF) تتداول بأضيق فروقات وأعلى سيولة، ولهذا تركز معظم استراتيجيات المراجحة للمستثمرين الأفراد هناك. أزواج التقاطع والأزواج الغريبة لها فروقات أوسع، وسيولة أقل، وغالباً ما تنتج إشارات مراجحة يمكن للوسيط عكسها - وهو فخ يجب الانتباه إليه.

FTMO

واحدة من أكبر شركات التداول الاحترافية وأكثرها رسوخًا، ومقرها الرئيسي في براغ. تقدم FTMO حسابات ممولة تصل إلى $400 ألف بناءً على تقييم من خطوتين. تمنع شروط FTMO صراحةً المراجحة بالكمون ذي الساق الواحدة، لكنها تسمح بالمراجحة التحوطية والمتغير ذي الساقين من نوع 3 إذا تم استخدامه بمسؤولية وضمن حدود السحب. تعتبر FTMO المعيار المرجعي الذي تقارن به معظم شركات التداول الاحترافية الأخرى.

إف إكس بلو

خدمة مستقلة تتبع وتدقق التجارة من طرف ثالث يستخدمها التجار وبائعي البرامج لنشر بيانات أداء قابلة للتدقيق. يتصل FxBlue مباشرة بحساب الوسيط، يقرأ سجل التجارة، وينشر منحنى حقوق الملكية، والانخفاض، ومعدل الفوز، وتاريخ التجارة تلو الأخرى بشكل علني. يقدم البائعون الذين ينشرون روابط FxBlue بدلاً من لقطات الشاشة بتنسيق PNG بيانات يمكن التحقق منها - وهذا يمثل فارقًا ذا مغزى مقارنة بالبائعين الذين يعرضون صورًا معدلة فقط.

G

مراجحة الذهب

استراتيجيات المراجحة المنفذة على الذهب (XAUUSD) بدلاً من أزواج العملات. غالبًا ما ينتج الذهب نوافذ مراجحة أوسع من العملات الرئيسية لأن السيولة مجزأة عبر العقود الآجلة (COMEX)، والسوق الفوري خارج البورصة (OTC)، ووسطاء عقود الفروقات المختلفين للأفراد، مما يعني أن عروض أسعار الوسطاء يمكن أن تتأخر عن السوق المرجعي ببضع عشرات من الملي ثانية. المقايضة هي هوامش أوسع - هامش XAUUSD النموذجي للأفراد هو 20-40 سنتًا مقابل حوالي 0.1 نقطة أساس على EURUSD - لذلك يجب أن يتجاوز الفرق المكتسب كل من الهامش والعمولة لتحقيق الربح.

H

مراجحة التحوط

استراتيجية مراجحة تفتح مراكز متعارضة على وسيطين مختلفين في نفس الوقت لتأمين فرق سعر صغير بينهما. نظرًا لأن المركز مؤمّن عبر مختلف الوسطاء، لا يتعرض المتداول لصافي مخاطر السوق - فالربح يأتي من فرق السعر بدلاً من اتجاه السوق. مراجحة التحوط هي الاستراتيجية الأكثر مرونة: تعمل على نطاق أوسع من الوسطاء مقارنة بمراجحة زمن الاستجابة، وتسمح بها معظم شركات الملكية الخاصة، ولديها أعلى معدلات التنفيذ (90-99%). المقايضة هي أنها تتطلب رأس مال على جانبي الصفقة.

التداول عالي التردد

فئة من التداول الخوارزمي تتميز بأوقات احتفاظ قصيرة جداً (مللي ثانية إلى ثوانٍ)، وتواتر تداول مرتفع (مئات إلى آلاف الأوامر يومياً)، ومتطلبات زمن استجابة تنفيذ ضيقة. التداول عالي التردد هو المظلة التي تحتوي على مراجحة زمن الاستجابة, المراجحة الإحصائية, صنع السوق، والنوافذ القصيرة تداول الأخبار استراتيجيات. التداول عالي التردد في الفوركس بالتجزئة ممكن تقنيًا ولكنه محدود التنفيذ - السرعة التي يمكن تحقيقها لدى أي وسيط تجزئة أبطأ بما هو أسرع بآلاف المرات مقارنة بما تعمل به مكاتب التداول عالية التردد للمؤسسات.

زمن الاحتفاظ

المدة الزمنية بين فتح المركز وإغلاقه. المراجحة الكمية الصافية تحتفظ بالمراكز لمللي ثوانٍ إلى ثوانٍ قليلة؛ المراجحة التحوطية تحتفظ بها لثوانٍ إلى دقائق؛ المراجحة المثلثية تحتفظ بها عادةً للمللي ثوانٍ. يراقب الوسطاء متوسط وقت الاحتفاظ كأحد أرخص الإشارات لتحديد نشاط المراجحة - الحسابات ذات أوقات الاحتفاظ المتسقة التي تقل عن ثانية واحدة يتم تمييزها للمراجعة. يمكن لمرشح مكافحة الكشف الخاص بالمنصة فرض حد أدنى لوقت الاحتفاظ لجعل النشاط أقل وضوحًا.

I

برمجة متكاملة OCX

Integral هي مزود سيولة فوركس متعدد البنوك، وتدير OCX (بورصة العملات المفتوحة) - وهي منصة ECN مؤسسية تجمع الأسعار من البنوك الكبرى. يعتبر فيد OCX الخاص بـ Integral أحد خلاصات المرجع المدعومة لاستراتيجيات فروق أسعار الكمون الخاصة بالمنصة. يستخدم هذا الفيد من قبل بنوك المستوى الأول والوسطاء الكبار، لذا فهو أسرع مما تقدمه معظم المجمعات للتجزئة.

L

الكمون

الفاصل الزمني بين السبب والنتيجة في نظام التداول: بين تغير سعر السوق ورؤية المتداول له (كمون التغذية)، بين إرسال المتداول لأمر واستلام الوسيط له (كمون الشبكة)، بين قبول الوسيط للأمر وتأكيده (كمون التنفيذ). كل هذه الأمور الثلاثة مهمة للمراجحة. الكمون الكلي هو المجموع، والكمون الكلي الذي يزيد عن 30 مللي ثانية يلغي معظم فرص المراجحة الكمونية.

مراجحة الكمون

استراتيجية المراجحة التي تستغل التأخير الزمني بين تغذية السعر المرجعي السريع وسعر الوسيط الأبطأ. عندما يرتفع السعر المرجعي، تشتري الاستراتيجية بالسعر القديم (الأقل) للوسيط قبل أن يلحق سعر الوسيط بالسعر المرجعي؛ وعندما ينخفض السعر المرجعي، تبيع الاستراتيجية قبل أن يقوم الوسيط بالتحديث. تتطلب مراجحة الكمون (أ) تغذية أسرع من تغذية الوسيط، و(ب) خادم خاص افتراضي خاص مشترك، و(ج) وسيطًا ينفذ الاستراتيجية دون تصفية. تدعم المنصة المتغيرات ذات الساق الواحدة والساقين (المتغيرات 1 و2 و3) والمتغيرات ذات الثلاث أرجل - انظر برمجيات المراجحة الكمونية.

LD4

مركز بيانات Equinix في لندن سلو، المركز التجاري الرئيسي للفوركس/العقود مقابل الفروقات في أوروبا. معظم وسطاء ECN الذين يخدمون العملاء الأوروبيين يستضيفون محركات المطابقة الخاصة بهم في LD4. تحصل خوادم VPS الموجودة فعليًا داخل LD4 على زمن وصول شبكة أقل من 1 مللي ثانية إلى هؤلاء الوسطاء، وهو شرط مسبق لمراجحة زمن الوصول. “VPS في LD4” يعني على وجه التحديد مرفق LD4، وليس “VPS في مكان ما في لندن”.”

الاستفادة

نسبة حجم الصفقة إلى رأس مال الحساب. رافعة مالية 1:100 تعني أن $1000 من رأس المال تتحكم في $100,000 من الصفقة. تضاعف الرافعة المالية الربح والخسارة على حد سواء؛ عادةً ما تستخدم استراتيجيات المراجحة رافعة مالية معتدلة (1:30–1:100) لأن الهدف لكل صفقة صغير والمبالغة في استخدام الرافعة المالية تجعل الانخفاضات غير قابلة للبقاء عندما تنزلق التعبئات. تحدد شركات التداول الخاصة الرافعة المالية بشكل صريح؛ يتم تحديد الرافعة المالية للحسابات الفردية في الولايات القضائية الخاضعة للتنظيم (الاتحاد الأوروبي، المملكة المتحدة، أستراليا) من قبل المنظمين عند 1:30.

إل ماكس

LMAX Exchange هي منصة تداول متعددة الأطراف (MTF) مقرها لندن تقدم سيولة مؤسسية للعملات الأجنبية والمعادن والمؤشرات. تدير LMAX نموذج دفتر الأوامر بدلاً من مكتب التعامل، مع تنفيذ خالٍ من نظرة أخيرة. يعتبر تغذية LMAX أحد مصادر المرجع المدعومة لاستراتيجيات زمن الوصول للمنصة، ويُنظر إليه على نطاق واسع على أنه أنظف تغذية مؤسسية يمكن الوصول إليها من قبل العملاء الأفراد.

مراجحة مغلقة

اسم آخر لـ مراجحة التحوط — استراتيجية فتح مراكز مقفلة متعارضة على وسيطين للاستفادة من فروقات الأسعار بينهما. يميز بعض المتداولين بين “القفل” (المراكز المحتفظ بها حتى تتقارب أسعار كلا الوسيطين) و’التحوط“ (المراكز التي تدار ديناميكيًا)، لكن المصطلحات غالبًا ما تكون قابلة للتبادل.

M

صانع سوق

نموذج تنفيذ الوسيط حيث يتحمل الوسيط الجانب المقابل لكل صفقة عميل داخليًا بدلاً من توجيهها إلى سوق خارجي. يستفيد الوسيط من فروق الأسعار بين العرض والطلب بالإضافة إلى خسائر العملاء؛ وعلى العكس، يخسر الوسيط في مكاسب العملاء. يقوم صانعو السوق بإدارة انكشافهم الصافي من خلال مكتب التعاملات, مما يجعلهم معادين لأنشطة المراجحة. معظم الوسطاء الأفراد “بدون عمولة” هم صانعو سوق.

ماتش تريدر

منصة تداول تم تطويرها بواسطة Match-Trade Technologies، تكتسب قبولًا بين وسطاء الفوركس والعقود مقابل الفروقات الجدد والعديد من الشركات المتخصصة. تدعم MatchTrader التنفيذ الخوارزمي من خلال واجهة برمجة تطبيقات مخصصة، والتي تتصل بها منصة HFT Arbitrage كإحدى منصات الوسطاء المدعومة.

ميتاتريدر 4

المنصة الأكثر استخدامًا لتداول الفوركس بالتجزئة على مستوى العالم، طورتها MetaQuotes وتم إصدارها في عام 2005. تظهر MT4 علامات التقدم في العمر (بنية قديمة، قيود على خيط واحد)، لكنها تظل مهيمنة بسبب ألفة المتداولين والمكتبة الضخمة من المستشارين الخبراء والمؤشرات. تتصل المنصة بـ MT4 من خلال وحدة المستشار الخبير، والتي تستخدم اتصال MT4 الخاص بالوسيط لتوجيه الأوامر.

ميتا تريدر 5

الخليفة لمنصة MT4، والتي طورتها أيضاً شركة MetaQuotes، وتم إصدارها في عام 2010. تدعم MT5 المزيد من أنواع الأدوات المالية (العقود الآجلة، الأسهم، الخيارات)، واختبارات رجوع أفضل، وهيكلية أكثر حداثة، ولكن تبنيها كان بطيئاً بسبب صغر مكتبات Expert Advisors (EAs) وتردد المتداولين في الانتقال. تدعم المنصة MT5 كوحدة منفصلة - الكود الخاص بـ Expert Advisors في MT4 غير متوافق مباشرة.

N

تداول الأخبار

فئة من الاستراتيجيات التي تربح من تحركات الأسعار حول إصدارات الأخبار الاقتصادية المجدولة (NFP، FOMC، ECB، CPI). تقوم برامج تداول الأخبار إما بتحديد المراكز مسبقًا قبل الإصدار بناءً على توقعات الإجماع أو تتفاعل في الأجزاء من الثانية الأولى بعد وصول البيانات. المضاربة الإخبارية البحتة هي مجموعة فرعية من المضاربة الكمونية المطبقة خصيصًا على نوافذ الأخبار - وهي نشاط الوسيط الأكثر مراقبة بشدة، لأن نوافذ الأخبار هي عندما يؤدي اتساع فروق الأسعار لدى الوسيط إلى أكبر فرص المضاربة.

NinjaTrader

منصة تداول شائعة في أسواق العقود الآجلة والعقود مقابل الفروقات في الولايات المتحدة، طورتها NinjaTrader Group. تدعم NinjaTrader الاستراتيجيات الآلية من خلال لغة NinjaScript الخاصة بها وتتصل بالوسطاء بما في ذلك NinjaTrader Brokerage و Continuum ومقدمي خدمات مختلفين متخصصين في العقود الآجلة. تدعم المنصة NinjaTrader كهدف اتصال جنبًا إلى جنب مع MT4/MT5/cTrader/DXTrade/MatchTrader/FIX.

نيويورك 4

مركز بيانات Equinix في نيويورك (سيكوكس، نيوجيرسي)، وهو مركز التداول الرئيسي لأسواق النقد الأجنبي والعقود الآجلة في أمريكا الشمالية. تقوم معظم شركات الوساطة في تداول العملات الأجنبية التي تركز على الولايات المتحدة والعديد من منصات التداول الإلكترونية العالمية بوضع محركات المطابقة الخاصة بها في NY4. “VPS في NY4” يعني على وجه التحديد خادمًا داخل مبنى Equinix NY4، مع مسارات أقل من 1 مللي ثانية لشركات الوساطة الموجودة في نفس المبنى. يعتبر NY4 مركز البيانات المناسب لأي استراتيجية تستهدف الجلسات الأمريكية أو شركات الوساطة المسجلة في الولايات المتحدة.

O

مراجحة زمن الاستجابة بساق واحدة

أبسط استراتيجية تداول الفرق السعري: يتم فتح مركز واحد لدى وسيط واحد عندما يُظهر خط التغذية المرجعي فرقًا في السعر مقابل عرض الوسيط، ويتم إغلاقه عندما يلحق عرض الوسيط. “رجل واحدة” لأن هناك صفقة واحدة فقط، وليست صفقتين متزامنتين على وسطاء مختلفين. التداول برجل واحدة هو الاستراتيجية الأعلى هامش ربح عندما يكون مسموحاً به ولكنه أيضاً الأكثر كشفاً بشكل عدواني - معظم شركات التداول المحترفة تحظره، والعديد من الوسطاء الخارجيين يقيدونه بعد بضعة أسابيع. انظر إصدار الساق الواحدة.

دفتر الطلبات

قائمة بجميع أوامر الشراء والبيع الحالية في كل مستوى سعري لأداة مالية. يقوم وسيط ECN بالكشف عن دفتر الأوامر المجمّع؛ يعرض صانع السوق فقط أفضل سعر عرض وأفضل سعر طلب لديه داخليًا. يحدد عمق دفتر الأوامر حجم الحجم الذي يمكن ملؤه بسعر معين قبل حدوث الانزلاق، وهذا هو السبب في أن المراجحة ذات الحجم الكبير تتطلب سيولة عميقة ولماذا وسطاء المستوى التجاري غير مناسبين للتدفقات ذات الحجم المؤسسي.

P

بيب

الوحدة القياسية لتحرك السعر لمعظم أزواج العملات - الخانة العشرية الرابعة (0.0001) للأزواج المقتبسة بالدولار لكل عملة، والخانة العشرية الثانية (0.01) لأزواج الين الياباني. “البيبيت” هي عُشر البيب (الخانة العشرية الخامسة). عادةً ما يتم قياس أرباح المراجحة لكل صفقة بالبيبيت (0.1–0.5 بيب تم التقاطها، قبل السبر والعمولة)، وهذا هو سبب أهمية حجم الصفقة وتكرار الصفقة.

نسبة الربح

نسبة الربح الإجمالي إلى الخسارة الإجمالية عبر مجموعة من الصفقات المغلقة. عامل ربح قدره 2.0 يعني ربح دولارين مقابل كل دولار مفقود. عادةً ما تعمل استراتيجيات المراجحة الصحية بعوامل ربح تتراوح بين 1.5 و 3.0؛ عوامل الربح التي تزيد عن 5.0 في الأرقام المنشورة تشير عادةً إما إلى انتقاء البيانات أو معلمات تم تكييفها بأثر رجعي. تعرض المنصة عامل الربح التشغيلي في لوحة معلومات المخاطر.

شركة تداول خاصة

شركة تمول المتداولين لتداول رأس مال الشركة، وتتقاسم الأرباح عادة بنسبة 70/30 أو 80/20 لصالح المتداول بعد مرحلة تقييم مدفوعة. تشمل الشركات الرائدة في هذا المجال FTMO، و FundedNext، و The5ers، و MyForexFunds. تفرض هذه الشركات قواعد صارمة - حدود للسحب اليومي، وحدود قصوى للسحب، وأهداف ربح، وقيود على حجم العقود، وحظر صريح لاستراتيجيات معينة بما في ذلك معظم استراتيجيات المراجحة ذات الأرجل الواحدة. انظر مراجحة شركات الأرباح صفحة لمصفوفة التوافق الحالية.

Q

اقتباس

زوج من أسعار العرض والطلب التي يبثها الوسيط لأداة معينة في لحظة معينة. يتم تحديث عروض الأسعار باستمرار - يدفع وسيط التجزئة السليم 5-50 تحديثًا لعروض الأسعار في الثانية على زوج رئيسي. تعمل مراجحة الكمون بالضبط عندما تتأخر تحديثات عروض أسعار الوسيط عن السعر المرجعي؛ تقيس المنصة تردد تحديث عروض الأسعار كواحد من التشخيصات في لوحة المعلومات المباشرة.

R

إعادة الاقتباس

استجابة وسيط يتم فيها رفض أمر وعرض سعر جديد (أسوأ)، مما يتطلب من المتداول إما القبول أو الإلغاء. الـ "ريكوت" (إعادة التسعير) شائع في وسطاء صانعي السوق خلال اللحظات المتقلبة، وفي أي وسيط عندما يقرر مكتب التعامل عدم التنفيذ بالسعر المطلوب. معدل "ريكوت" أعلى من 5%يشير إما إلى وسيط معادي أو حساب صغير؛ إعدادات المراجحة الصحية ترى معدلات "ريكوت" أقل من 2%.

ريثميك

An institutional market-data and order-routing provider, especially dominant in US futures (CME, CBOT, NYMEX). Rithmic data is among the fastest retail-accessible feeds for those markets and is one of the supported reference feeds for the platform’s latency-arbitrage strategies. Rithmic is paid (~$50–$200/month depending on the venues subscribed) but provides clean, unfiltered data that consumer aggregators cannot match.

زمن رحلة الذهاب والعودة

إجمالي الوقت الذي تستغرقه الطلبية لمغادرة خادم التداول، والوصول إلى الوسيط، ومعالجتها وتأكيدها، وعودة التأكيد - مقاساً بالمللي ثانية. زمن الاستجابة في الذهاب والإياب أقل من 5 مللي ثانية يعتبر ممتازًا (خادم افتراضي خاص متجاور + وسيط ECN + واجهة برمجة تطبيقات FIX)؛ 5-30 مللي ثانية يعتبر طبيعيًا للتجزئة؛ فوق 50 مللي ثانية يلغي معظم فرص مضاربة زمن الاستجابة. زمن الاستجابة في الذهاب والإياب هو الرقم الوحيد الذي يجب مراقبته باستمرار عند تشغيل المضاربة.

S

تصفية الجلسة

إعداد المنصة الذي يوقف التداول مؤقتًا خلال ساعات أو أحداث محددة - عادةً ما تكون النشرات الإخبارية عالية التأثير (NFP، واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، ومؤشر أسعار المستهلكين)، وفتح يوم الأحد، ونوافذ التبييت اليومية، وإغلاق السوق. تخدم فلاتر الجلسات غرضين: (1) تجنب التنفيذ غير المستقر أثناء اتساع فروق الأسعار، و(2) مكافحة الكشف - تركيز الصفقات أثناء نوافذ الأخبار هو إشارة قوية من الوسيط لنشاط المراجحة، لذا فإن توزيع الصفقات عبر الجلسات يحسن من بقاء الحساب.

الانزلاق

الفرق بين السعر الذي تم إرسال الأمر به والسعر الذي تم تنفيذه به. الانزلاق الإيجابي (التنفيذ بسعر أفضل) نادر في التداول للأفراد؛ الانزلاق السلبي شائع وهو ثاني أهم مقياس للتنفيذ بعد معدل التنفيذ. يبلغ متوسط انزلاق 0-0.3 نقطة أساسية (pips) بشكل صحي عند وسيط ECN عالي الجودة؛ يشير انزلاق 1+ نقطة أساسية إلى تدخل وسيط صانع السوق (market-maker) أو نقص السيولة بالحجم المطلوب.

انتشار

رؤية فارق السعر (بين سعر البيع والشراء).

المراجحة الإحصائية

فئة من المراجحة تستغل العلاقات الإحصائية بين الأدوات بدلاً من فروق الأسعار المباشرة - على سبيل المثال، عودة المتوسط للأزواج المترابطة، علاقات القيادة والتأخر، أو سلال مشتركة. المراجحة الإحصائية هي نهج أوسع وأكثر تحركًا بالنماذج من مراجحة الكمون؛ فهي تعمل بتردد أقل (من ثوانٍ إلى دقائق)، وهي أكثر متانة لسياسات الوسطاء، وهي ما تشغله معظم صناديق الكم المعتمدة على المؤسسات. منصة HFT Arbitrage تركز على المراجحة المباشرة للسعر (الكمون، التحوط، الثلاثي) بدلاً من المراجحة الإحصائية، والتي تندرج تحت فئة برمجيات مختلفة.

المعالجة المباشرة

نموذج تنفيذ لدى الوسيط يتم فيه تمرير أوامر العملاء مباشرة إلى طرف مقابل (مزود سيولة، وسيط آخر، أو بورصة) دون أن يتخذ مكتب التعامل جانب الطرف الآخر. يربح سماسرة STP من هامش ربح صغير على الفارق بالإضافة إلى العمولة. سماسرة STP النقيون أكثر ملاءمة للمراجحة من صناع السوق ولكن أقل من ECNs؛ العديد من سماسرة التجزئة الذين يتم الإعلان عنهم كـ “STP” هم في الواقع هجين (STP لبعض الأحجام، وصناعة السوق لأحجام أخرى).

T

قراد

تحديث سعري واحد — زوج عرض/طلب جديد واحد من الوسيط أو التغذية. يمكن أن يكون “تكة” تحركًا كسريًا طفيفًا أو لا تحرك للسعر على الإطلاق (تحديث طابع زمني فقط)؛ يشير المصطلح إلى حدث البيانات، وليس إلى حجم السعر. التكات هي المدخلات الخام لاستراتيجيات المراجحة؛ تتطلب المعالجة تكة بتكة أن يتعامل النظام مع آلاف الأحداث في الثانية لكل أداة.

بيانات التكة

سجل تاريخي لكل قراد الذي حدث لأداة مالية على مدى فترة معينة، تستخدم للاختبار الرجعي بدقة كاملة. بيانات التجزئة هي أكثر أشكال تاريخ السوق دقة ولكنها أيضاً الأكبر من حيث التخزين (جيجابايت لكل أداة في السنة). تتطلب اختبارات المراجحة المفيدة بيانات تجزئة مع طوابع زمنية بالمللي ثانية، وليس قضبان OHLC ذات الدقة الأقل التي تقدمها معظم منصات التجزئة افتراضياً.

المراجحة المثلثية

استراتيجية مراجحة تستغل فروقات الأسعار عبر ثلاثة أزواج عملات تشترك في عملة أساسية مشتركة - على سبيل المثال، EURUSD، EURGBP، و GBPUSD. عندما يختلف السعر المتقاطع الذي يتضمنه زوجان عن الزوج الثالث المقتبس مباشرة، تنفذ الاستراتيجية الأطراف الثلاثة في وقت واحد لالتقاط الفارق والعودة إلى وضع مسطح. تتطلب المراجحة الثلاثية فروق أسعار ضيقة على الأطراف الثلاثة وسرعة تنفيذ عالية؛ وهي تعمل بشكل أفضل على حسابات ECN ذات السيولة العميقة.

تي واي 3

مركز بيانات Equinix في طوكيو، وهو المركز التجاري الرئيسي لتنفيذ عقود الصرف الأجنبي وعقود فروقات الأسعار خلال الجلسة الآسيوية. تقوم شركات الوساطة التي تخدم العملاء الآسيويين باستضافة محركات المطابقة الخاصة بهم في TY3. يمتلك خادم خاص افتراضي (VPS) في TY3 مسارات أقل من 1 مللي ثانية إلى شركات الوساطة هذه، وهو أمر مطلوب للمراجحة الكمونية خلال ساعات الجلسة الآسيوية. مركز البيانات الرئيسي الآخر في منطقة آسيا والمحيط الهادئ هو HK1 (هونغ كونغ)، والذي تستخدمه مجموعة فرعية أصغر من شركات الوساطة.

V

بديل (استراتيجية الساقين)

ضمن فئة المراجحة بين الأرجل الثنائية الخاصة بالمنصة، توجد ثلاثة متغيرات للتطبيق. المتغير 1 هو الصياغة الكلاسيكية (فتح كلا الرجلين في وقت واحد عندما يتجاوز الانحراف عتبة معينة). يقلل المتغير 2 من توقيع الكشف عن طريق إدخال تأخير قصير بين فتحات الرجلين. يضيف المتغير 3 توقيتًا عشوائيًا وهو المتغير الأكثر توافقًا مع قواعد الشركات الدعائية. ينتج كل متغير معدلات تعبئة مختلفة، وملامح وقت احتفاظ مختلفة، وخصائص بقاء للحساب مختلفة؛; جميع حزم المراجحة يشمل الثلاثة.

خادم افتراضي خاص

خادم بعيد، يتم استئجاره عادةً من مزود الاستضافة، يقوم بتشغيل برنامج التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع دون الحاجة إلى أن يكون حاسوب المتداول نفسه متصلاً بالإنترنت. بالنسبة للمراجحة، يجب أن يكون الخادم الافتراضي الخاص موجودًا في نفس مركز بيانات الوسيط (انظر تجميع مشترك، على الأقل 2 جيجابايت من ذاكرة الوصول العشوائي (RAM)، ومسار شبكة مستقر. يضيف خادم افتراضي خاص (VPS) من الفئة الاستهلاكية في مركز بيانات عام عشرات المللي ثانية من زمن الاستجابة، وهو ما يكفي لجعل المراجحة الزمنية غير قابلة للتطبيق.

واصل التعلم

هذه مسرد هي طبقة المرجع. لفهم كيف تتناسب هذه المصطلحات معًا في إعداد عملي:

• برنامج المراجحة في التأخير — نظرة معمقة على فئة الاستراتيجية
• المراجحة في شركات التمويل — ما الذي يعمل على FTMO، و FundedNext، و The5ers، و MyForexFunds
• كيف تعمل منصة المراجحة عالية التردد (HFT) — معدلات الملء، الانزلاق، الحسابات الموثقة من FxBlue
• قارن الإصدارات والأسعار — ما هي الاستراتيجيات التي تأتي مع أي إصدار
• دليل الإعداد — ٧ خطوات من الترخيص إلى العمل
• الأسئلة الشائعة الكاملة عن المنتج — ١٩ سؤالاً في جميع المواضيع